В какой валюте хранить деньги в 2019 году? Золото, доллары, евро | WikiBusiness
Ослабление позиций рубля заставляет простых россиян подумать над вопросом, в какой валюте хранить свои сбережения: это евро, доллар или воспользоваться технологиями и начать осваивать виртуальные деньги. Во все времена самым действенным и безопасным способом сохранения своих активов, был вывод средств в зарубежные банки, но такая схема недоступна большинству простых россиян. В 2019 году актуальным остается вопрос о том, как не потерять заработанное и по возможности приумножить свои финансы.
В чем советуют хранить деньги государственные органы в 2019 году?Государство всеми способами пытается снизить панику и заверить граждан, что в 2019 году нет опасений для дефолта или ухудшения экономической ситуации. Инфляция в 2019 году останется низкой, а повышение стоимости нефти положительно отразится на позициях рублях по отношению к доллару и другим валютам. Введение санкций так же не повлияет на ухудшение финансового сектора, а наоборот, откроет новые перспективы, так ряд производств становится автономными и самостоятельными.
В связи с этим, государство советует хранить свои сбережения в рублях в государственных банках. Так как на территории Российской Федерации именно рубль остается самой безопасной валютой.
Однако в реальности ситуация совсем другая, именно действия Центробанка, который потратил миллиарды на покупку евро и доллара, поспособствовали снижению курса рубля в 2018 году. Эксперты говорят, что инфляция не останется на одном месте, а ожидается значительное ее увеличение. Также увеличение пенсионного возраста, новые виды налогообложения, повышения налоговой ставки снова вызывают сомнения в российском обществе и заставляют скептически относиться к позициям рубля.
Вкладывать ли деньги в золото в 2019 году?Чтобы избежать девальвации, эксперты рекомендуют хранить сбережения в твердой валюте, например, драгоценные металлы, а именно золото. Несмотря на колебания драгоценных металлов, золото по-прежнему остается одной из самых безопасных валют в мире. Конечно, инвестируя в покупку металла, можно не только безопасно вложить свои деньги, но и получить прибыль, если котировки валюты будут увеличиваться не только к рублю, но и к евро, и доллару.
Приобрести золото можно в Сбербанке. Вкладывать деньги лучше всего в золотые слитки, монеты или оформление безличного металлического счёта. В этом случае клиент не приобретает физическое золото, но становится владельцем условных единиц, которые приравниваются к граммам.
Несмотря на простоту и доступность метода, есть и ряд подводных камней:
- Покупая золото, российские граждане уплачивают НДС, в 2019 году размер составит 20%.
- Чтобы заработать на покупке золота, необходимо ждать несколько лет, так как стоимость драгоценного металла поднимается очень медленно.
- Цена золотых монет в банках России завышена, но они не облагаются НДС.
- Прибыль, полученная от продажи золотых монет или золота, облагается налогом.
- Для хранения золотых слитков необходимы затраты на безопасность.
Где хранить деньги в 2019 году? В криптовалюте!
Мнения насчёт криптовалюты расходится: некоторые считают это деньгами будущего, а другие называют мыльным пузырем или новой финансовой пирамидой. Одной из самых перспективных криптовалют остается Bitcoin, который появился на свет в 2009 году. Особый интерес и значительное повышение стоимости монеты наблюдалось в 2017-2018 году, но во втором квартале текущего года, курс биткоина полностью обвалился, что вызвало ряд скептических настроений. В целом, вкладывать в Bitcoin можно только на свой страх и риск, при этом нужно детально изучать рынки криптовалют. Государство, в свою очередь, высказывается по поводу цифровых денег сдержано, а в ряде стран криптовалюты до сих пор находятся под запретом.
Может стоит вложить деньги в доллар и евро в 2019 году?Именно доллары и евро составляют большую часть банковских резервов во всём мире. Доллар жители России используют для хранения своих сбережений уже не первое десятилетие. В 2019 году позиции американских денег будут укрепляться, этому поспособствует выход экономики США.
Евро в 2019 году не сможет показать такую стабильность, как доллар. Первая причина это волнение в странах Евросоюза, а также выход Великобритании из ЕС. По отношению к доллару курс евро будет снижаться.
Эксперты рекомендуют не зацикливаться на одной валюте и хранить свои сбережения в долларах, евро и рублях. Так получится не только обезопасить себя, но и заработать, если курс будет повышаться.
Также в мире есть ряд дорогих и стабильных валют‒ это швейцарские франки, йены и британские фунты. Приобрести эту валюту можно в банках России, но хранить свои сбережения для россиян в таких деньгах неэффективно. Это связано с тем, что банки предлагают невыгодный курс обмена.
В какой валюте хранить деньги в 2019: долгосрочные и выгодные вложения
Если у человека имеются какие-либо крупные сбережения, то всегда возникает вопрос о том, в какой валюте их целесообразно хранить, чтобы избежать потери средств. Еще в 2018 году люди сталкивались с постоянным изменением курсов, поэтому к 2019 году возникла проблема с выбором оптимальной валюты, в которой актуально хранить деньги.
Тенденции изменения курсов
На 2019 год уже имеются прогнозы относительно того, как будут изменяться курсы разных валют. Это позволяет каждому человеку определиться с тем, какая валюта будет стабильной. От этого зависит возможность сбережения имеющихся накоплений.
К основным таким тенденциям относится:
- относительно рубля имеются как оптимистичные, так и пессимистичные прогнозы, но при этом предполагается падение его курса примерно на 10%;
- доллар будет стабильным на протяжении всего года;
- по евро снизится курс примерно на 8%;
- фунт стерлингов упадет в пределах от 6 до 10%;
- юани незначительно ослабят свои позиции.
За счет изучения таких тенденций каждый владелец крупной суммы может определиться с тем, в какую валюту выгодно перевести свои средства.
Правила выбора
Если действительно у гражданина имеется крупная сумма денег, то он может выбрать подходящую валюту для хранения сбережений. Для этого учитываются тенденции и прогнозы, составляемые опытными специалистами.
В 2019 году стабильным будет курс доллара, поэтому многие люди предпочитают переводить свои средства именно в него.
Нюансы хранения денег в долларах
Многие граждане выбирают покупать доллары для перевода своих сбережений.
Это обусловлено следующими положительными параметрами:
- курс доллара является стабильным на протяжении длительного периода времени;
- специалисты уверены в хорошей динамике курса;
- за счет того, что курс постоянно увеличивается, многие люди интуитивно уверены в стабильности доллара.
Какую выбрать валюту для хранения денег в 2019 году? Смотрите видео:
Но использование доллара обладает и некоторыми минусами. Это обусловлено тем, что его курс зависит от экономической ситуации на мировом рынке. Но даже при таких условиях у владельца денежной суммы имеются низкие риски потерять свои сбережения.
Доллар считается наиболее востребованной валютой среди граждан разных стран. Даже в России он пользуется заслуженной популярностью.
Эксперты утверждают, что отсутствует какая-либо актуальная замена доллару. Поэтому многие люди при выборе подходящего варианта для хранения денег наиболее часто выбирают именно доллар.
Особенности выбора евро
К его плюсам относится постоянный экономический рост. Но при этом его стабильность считается низкой.
Евро был создан относительно недавно, поэтому существует вероятность, что его курс будет значительно снижен в 2019 году за счет колебаний на мировом экономическом рынке.
Использование евро обладает многими рисками для владельца крупной суммы средств, хотя он считается устойчивым. Он выпускается европейскими странами.
Состояние этих государство считается не слишком стабильным за счет постоянных недовольств и митингов со стороны мирных жителей. Это оказывает непосредственное влияние на евро.
Курс евро падает при ухудшении экономического положения в странах, принадлежащих Евросоюзу. Если по разным причинам в этих государствах возникнет финансовых кризис, то это может стать причиной значительного снижения курса евро.
Дополнительно учитывается наличие плохих отношений между Россией и этими странами. Осложняется экономическое состояние государств наличием многочисленных мигрантов, которые вовсе создают угрозу для Евросоюза.
Хранение денег в рублях
Рубль является национальной валютой, которая подвержена воздействию разных факторов. За счет слухов о девальвации рубля, люди не доверяют ему, поэтому редко хранят действительно крупные сбережения в рублях.
К особенностям использования рубля для сохранности средств относится:
- представлен национальной валютой;
- его основным недостатком выступает привязка к ценам на нефть;
- существует высокая вероятность, что в 2019 году будет наблюдаться резкое падение его курса.
Специалисты не могут сказать точно, будет ли увеличена стоимость нефти. При таких условиях рубль может укрепить свои позиции, но при этом имеется вероятность того, что цена нефти будет снижена, что приведет к обратной ситуации.
Специфика применения экзотических валют
Каждый человек может самостоятельно выбрать подходящую валюту, которая будет применяться для сохранения имеющихся сбережений.
Для этого нередко выбираются не стандартные варианты, представленные долларом, рублем или евро, а экзотические валюты.
Они представлены китайскими юанями или вовсе франками, выпускаемыми Швейцарией.Китайские деньги становятся все более привлекательными для инвесторов. Это обусловлено значительным и скачкообразным ростом экономики Китая.
Данное государство уверенно занимает значимые позиции на мировом рынке, а также существует мнение, что в скором времени Китай будет лидером среди всех остальных стран по многим экономическим показателям.
Это приводит к значительному увеличению спроса на юани и к укреплению курса. Некоторые российские банки предлагают возможность открыть вклад в юанях, но при этом устанавливается слишком низкий курс.
Существует около 20 банков, где можно открыть вклад даже в швейцарских франках. При этом устанавливается ставка в пределах 6%. Даже при такой низкой ставке можно получить хорошую прибыль от такого вложения по сравнению с рублевыми вкладами.
В какой валюте лучше хранить деньги рубли ил доллары? Смотрите тут.
Это обусловлено тем, что за последние 10 лет франки по отношению к рублю укрепились на 54%. Но при этом вклады в франках считаются не слишком востребованными за счет низкой популярности.
Люди просто не знают о том, какие факторы влияют на швейцарские франки. Обменять, продать или купить их сложно во многих регионах страны. Поэтому при наличии такого вклада могут возникнуть разные проблемы.
Швейцарский франк. Фото fb.ruОсновным недостатком экзотических валюты выступает их низкая востребованность. Если же выбираются доллары или евро, то владелец денег сможет пользоваться любой причиной для их продажи или покупки на выгодных условиях.
Дополнительно можно учитывать разные прогнозы опытных специалистов, чтобы расценивать целесообразность совершения тех или иных операций с долларами или евро.
Особенности создания мультивалютной корзины
Если гражданин не желает потерять значительное количество средств за счет вложения денег в какую-либо валюту, то он может сформировать мультивалютную корзину. Она заключается в том, что вся сумма разбивается на несколько частей, после чего каждая часть используется для покупки отдельной валюты.
В некоторых банках предлагается возможность открыть мультивалютный вклад, пользуясь сразу разными валютами, обладающими разной ценностью, курсом и другими параметрами. Наиболее часто вкладываются средства в доллары, евро и рубли.
К положительным параметрам использования мультивалютного вклада относится:
- можно в любой момент времени перевести средства из одной валюты в другую, а при этом не потребуется закрывать вклад;
- даже при переводе денег сохраняются начисленные проценты, поэтому можно не опасаться уменьшения доходности;
- за счет учета постоянных колебаний курсов владелец такого вклада может заработать хороший доход;
- внутри вклада курс считается более выгодным, чем при стандартном обмене денег.
Но использование мультивалютного вклада имеет и некоторые минусы.
К ним относится:
- ставка процента намного ниже, чем при открытии стандартного депозита;
- чтобы получить действительно значительный доход на изменении курсов, важно разбираться в том, как работает валютный рынок, поэтому такой заработок доступен только профессионалам, обладающим нужными знаниями в этой специфической области.
Почему нельзя заработать на вкладе? Читайте по ссылке.
Хотя открытие мультивалютного вклада считается прекрасным решением для опытных инвесторов, но нецелесообразно пользоваться такой возможностью гражданам, которые плохо разбираются в правилах функционирования рынка валют.
Для получения хорошего дохода важно выбрать правильную стратегию вложения средств, причем многие эксперты уверяют, что для сохранности накоплений актуально пользоваться сразу тремя разными вкладами.
Советы опытных инвесторов
Если владелец крупной суммы принимает решение оформить вклад, поэтому задумывается о выборе оптимальной валюты, то желательно предварительно оценить рекомендации опытных экспертов.
К таким советам относится:
- не следует ориентироваться исключительно на одну валюту, поэтому желательно хранить все свои накопления сразу в нескольких вкладах;
- не рекомендуется тратить деньги на разные товары, если возникает вероятность снижения курса какой-либо валюты, так как покупка ненужных предметов не позволит получить какую-либо выгоду;
- если планируется использование некоторой части денег, то эту сумму нужно хранить только в рублях;
- если владелец денег предпочитает постоянно путешествовать по разным странам, то целесообразно для хранения средств пользоваться валютой, которой человек пользуется во время своих поездок;
- многие современные банки предлагают мультивалютные вклады или возможность переводить деньги из одной валюты в другую непосредственно в онлайн банкинге, что позволяет значительно экономить время и усилия на совершение этой процедуры.
Куда лучше вкладывать деньги? Ответ в видео:
Если следовать этим рекомендациям, то можно избежать ситуации, когда за счет разницы в курсах будет потеряна некоторая часть сбережений.
Заключение
Каждый владелец денежных средств задумывается о том, в какой валюте актуально и выгодно хранить свои сбережения в 2019 году. Для этого можно выбрать стандартные валюты, представленные рублем, долларом или евро.
Дополнительно можно ориентироваться на экзотические варианты или вовсе открыть мультивалютный вклад. Каждый вариант имеет свои плюсы и минусы, поэтому владелец сбережений должен самостоятельно разбираться в тенденциях курсов валют и изменениях валютного рынка.
Не забудьте добавить «FBM.ru» в источники новостей
Где хранить деньги: в банке или дома
Если планируется выполнить крупное приобретение, то выгоднее поместить капитал в банк. Открывая депозит, клиент получает прибыль с вложенных сбережений. Какой именно она будет, зависит от условий, предложенных банковским учреждением. Эксперты рекомендуют такой способ хранения денег по нескольким причинам:
- минимален риск потратить накопленные сбережения не по целевому назначению;
- вклад защищен от инфляции.
При открытии вклада стоит уточнить условия сотрудничества: возможность пополнять счет в период действия договора с банком или снимать частично деньги. Например, классический депозит позволяет получить максимальный доход, но владелец не может изменять сумму денежных средств. При долгосрочном вкладе с возможностью пополнения клиент получает высокий доход при фиксированной процентной ставке.
Многие граждане сегодня во время кризиса или дефолта стремятся снять свои деньги со счетов в банке, не особо доверяя кредитным учреждениям. С одной стороны их опасения можно понять. Множество банков ежегодно теряют лицензии. Так в 2018 году 55 учреждений лишили прав на осуществление деятельности. В 2019 году еще 24 банка были закрыты. Несмотря на такое положение, граждане продолжают доверять свои сбережения надежным учреждениям.
Как хранить деньги в банках?
Одним из популярных способов хранить и приумножить собственные сбережения – это использовать накопительные страховые программы. К положительным сторонам относят надежность инструментов защиты вкладов. К минусам – долгосрочность договора. При досрочном расторжении могут быть начислены штрафы.
Следующим популярным вариантом хранения денег считается открытие расчетного банковского счета. В любой момент времени владелец может снять необходимую сумму, перевести или оплатить покупки. В случае потери банковской карты счет можно заблокировать, тем самым денежные средства не будут потеряны. Приумножение капитала по сравнение с депозитом будет минимальным, в среднем 6-8 % годовых.
Хранение в драгоценных металлах – один из наиболее эффективных и надежных способов сбережения денежных средств сегодня. Он защищает вложения от кризисов, дефолтов и инфляции, поэтому плюсы очевидны. Цены на драгоценные металлы регулярно повышаются. Такой способ позволит приумножить сбережения.
Кредитно-финансовые учреждения предоставляют услугу хранения денег в банковской ячейке. Она выдается клиенту на определенный срок. Банки гарантируют высокий уровень безопасности денежных средств и полную анонимность заключения договора. Его условием является оплата аренды ячейки, доступ к которой клиент получает в рабочее время и по дополнительному запросу. Заключать договор хранения денег следует в банках с положительной репутацией. В обязательном порядке подписывают договор страхования содержимого банковской ячейки. Данные меры говорят о повышенных мерах безопасности.
Следующий способ хранить деньги заключается в переводе наличных сбережений в электронный вариант. Для того чтобы открыть электронный кошелек, требуется пройти процедуру регистрации и пополнить счет. Преимуществом является возможность снимать и переводить сбережения в наличные денежные средства, оплачивать покупки онлайн. К недостаткам относят повышенные комиссии за транзакции и зависимость от курса валют на мировом финансовом рынке.
Где можно еще хранить деньги? Финансовые специалисты советуют как вариант вложение в ценные бумаги – покупка акций, векселей и закладных документов. Такой способ гарантирует получения прибыли при успешных сделках компании. Недостатком является колебание курса акций и высокий риск из-за кризиса на рынке ценных бумаг.
Где хранить деньги дома?
Часть граждан не доверяют банкам и прочим кредитным учреждениям. Поэтому они предпочитают хранить деньги дома. Этот простой способ не отличается надежностью, так как со временем деньги обесцениваются и не приносят человеку прибыль. К тому же вероятность потерять или быть обокраденным достаточно велика. Несмотря на это часть населения предпочитают иметь определенную сумму наличными на так называемый «черный» день. Где можно хранить деньги дома? Один из вариантов – оставлять накопления, ценные бумаги, драгоценные металлы в сейфе или другом надежном месте. Существуют определенные риски, связанные с этим:
- проникновение злоумышленников и кража ценностей;
- возникновение пожара, затопления или других неблагоприятных обстоятельств, в результате которых можно потерять свои накопления;
- постоянные траты, так как доступность денежных средств позволит чаще расходовать их.
Где лучше хранить деньги?
Однозначно ответить на этот вопрос вряд ли будет возможно. Каждый гражданин выбирает оптимальный вариант, исходя из собственных предпочтений, уровня доверия и финансовых потребностей. Но для того, чтобы личные сбережения стали приносить прибыль, следует обращаться в банки. Дебетовые и кредитные карты позволяют не только пользоваться заемными средствами, но и хранить деньги с приумножением. Для этого следует отключить платные услуги, подключить страховку и другие опции для обеспечения безопасности денежных средств на счету.
Подводя итог, стоит заметить, что одним из безопасных и удобных способов хранить деньги является структуризация накоплений. Разделите имеющуюся денежную сумму на части, вложите их в разные финансовые направления. Такой способ позволит уберечь сбережения от рисков, сохранить и приумножить капитал.
Тенге, доллар или евро: в какой валюте лучше всего держать деньги в кризис
На фоне крайней волатильности на мировых рынках LS решил узнать у профучастников, в какие валюты казахстанцам лучше всего инвестировать.
Эксперт аналитического центра Ассоциации финансистов Казахстана (АФК) Мерей Исабеков подчеркнул, что доверие казахстанцев к тенге остается на достаточно высоком уровне. Он объясняет это тем, что доля депозитов населения в фининститутах в иностранной валюте в конце 2019 года составляла 41,8%, тогда как к концу августа 2020 года снизилась до 41%.
«При этом отмечался резкий скачок в доле вкладов в инвалюте в марте – с 42,4% до 47,4%, что было связано с резким обвалом нефтяных котировок. Однако по мере улучшения ситуации на рынке углеводородов доверие к нацвалюте восстановилось», – пояснил он.
Ссылаясь на опрос надзорного ведомства, Исабеков сообщил, что в августе 59% респондентов предпочитали депозиты в банках другим способам сбережения средств. Тем временем 28% хранили средства в наличной форме. При этом 70% из них отметили, что держат деньги в тенге, тогда как доллару отдают предпочтение 34%. Еще 16% имеют сбережения в евро, а 4% опрошенных – в рублях.
«Доллар в последние месяцы находится под давлением на внешних рынках, но все еще остается основной резервной валютой. Поэтому часть средств можно держать и инвестировать в него, чтобы защитить свои сбережения от курсового риска. Некоторая доля должна быть доступна в тенге, чтобы можно было вывести и использовать их в случае необходимости. В то же время не стоит забывать про диверсификацию и желательно включить в портфель и другие валюты для снижения вероятности потерь», – советует эксперт АФК.
Вместе с тем, аналитик AERC Евгения Пак заметила, что текущая внешняя обстановка, в частности, ситуация в Кыргызстане и на мировом рынке энергоносителей, играет не в пользу тенге. В связи с этим доверие к нацвалюте может ослабнуть. Однако она привела статистические данные, согласно которым доля вкладов в иностранной валюте в январе 2019 года составила 57,5%, а в декабре уменьшилась до 33,3%.
«За август этого года доля иностранных депозитов достигла 35,5%. Увеличение в сравнении с декабрем прошлого года некритичное, что говорит о слабой реакции населения к обесценению тенге в текущей ситуации. Частично это связано с ростом информационной открытости Нацбанка. Не последнюю роль в росте доверия к тенге на сегодняшний день сыграла информация о валютных интервенциях надзорного ведомства в размере 232 млн тенге», – объяснила она.
Пак также подчеркнула, что выбор валюты для инвестирования зависит от цели и сроков вложения.
«Если мы говорим о спекуляциях, то однозначно сейчас это рискованно: сегодняшний мир характеризуется слишком частым появлением «черных лебедей». А потому предугадать, в какую сторону пойдет та или иная валюта заранее, сложно. Если же речь о долгосрочных инвестициях, то, конечно, хорошо иметь «запас прочности» в виде диверсифицированного валютного портфеля. Хранить конкретно в одной валюте нецелесообразно и рискованно: и доллар, и евро сейчас также волатильны на фоне второй волны пандемии и выборов в США. Сейчас самая надежная валюта, по моему мнению, — это собственное образование», – считает эксперт.
Аналитик AERC добавила, что казахстанцы предпочитают хранить средства в нацвалюте. По данным Нацбанка, наибольшая доля всех вкладов населения (около 60%) в январе-августе 2020 года была представлена в тенге. В свободно конвертируемой валюте представлено порядка 39% всех депозитов населения, остаток – в прочих видах валют.
«Очевидно, что в приоритете остается нацвалюта. На это влияют низкие ставки вознаграждения по вкладам, а также более высокие издержки открытия иностранного депозитного счета. В целом, несмотря на обострение внешней обстановки, отношение к тенге со стороны населения значимо не изменилось. Казахстанцы понимают, что текущее обесценение нацвалюты – лишь объективное отражение внешних шоков. Валюты всех развивающихся стран, придерживающихся плавающего обменного курса, сейчас крайне волатильны. В этом и есть суть и преимущество плавающего режима: обменный курс абсорбирует внешние шоки, тем самым снижая волатильность реальных показателей, в частности, выпуска», – пояснила Пак.
Тем временем аналитик EXANTE Андрей Чеботарев уверен, что казахстанцы слабо доверяют нацвалюте.
«Население требует от правительства и Нацбанка изменить ситуацию, но без их поддержки это сделать нельзя. Если что-то случается, то сразу образуются очереди в обменниках, а это плохой знак. Конечно, у людей есть причины не доверять, но и низкая финграмотность также накладывает свой отпечаток. Многие просят вернуть курс к 150 тенге за $1, и тогда доверие восстановится. Но это невозможно. И те, кто немного понимает в финансах, знают, что все мировые валюты так развиваются. Мы обесценимся не быстрее, чем весь остальной бывший СССР. Медленнее нас дешевел только рубль и то не сильно. Все остальные обесценились в разы больше. Отмечу, что с введения тенге ни разу не проводилась деноминация. В Беларуси и Украине это происходило два раза, в России тоже была деноминация. Говорить о том, что у нас супер-слабый тенге, нельзя. Но ему все равно мало доверяют», – заметил он.
При этом аналитик подчеркнул, что в текущей ситуации необходимо четко понимать, для каких целей сберегаются средства, и лучше не ограничиваться только одной валютой.
«Если у человека траты в тенге, то покупать доллары, чтобы продать их через неделю на слухах о том, что курс будет 500, это самоубийство. Если расходы в тенге, то и сбережения должны быть в нацвалюте. Если имеются лишние ресурсы, то имеет смысл хранить их в валютной корзине. Но, опять же, стоит учитывать, что ставки по валютным депозитам у нас очень низкие. И даже мартовское обесценивание перекрыло двухгодичный вклад в тенге. Этот вариант, конечно, более прибыльный, чем хранить доллары под подушкой. Но я также советую присмотреться и к другим инструментам, а не к валютным депозитам наших банков, потому что они очень низкопроцентные», – резюмировал он.
Ранее LS писал о том, ждет ли тенге еще большее ослабление вслед за рублем. Также в Нацбанке сообщили, что в сентябре провели впервые с весны этого года валютные интервенции.
Хранить деньги в золоте? Что думают немцы и россияне | Экономика в Германии и мире: новости и аналитика | DW
Во что лучше вкладывать деньги: в валюту, облигации, акции? Или, может быть, в золото? Новейшее исследование показывает, что отношение к нему в Германии и России весьма неоднозначное: лишь около половины тех, кто вообще имеет возможность делать финансовые вложения, доверяет драгоценному металлу больше, чем твердой валюте. При этом РФ по количеству скептиков опережает ФРГ — и это при том, что российские власти уже много лет проводят политику скупки золота, чтобы снизить зависимость от доллара.
Драгоценный металл или твердая валюта?
Расположенный в Лондоне Всемирный совет по золоту (World Gold Council, WGC) опросил в общей сложности 12 тысяч активных розничных инвесторов (к ним относятся люди, сделавшие минимум одно финансовое вложение за последние 12 месяцев) в Китае, Индии, США, России, Германии и Канаде. Главный вывод экспертов: интерес к золоту остается высоким.
Однако уровень доверия к нему как к инвестиционному продукту зависит, с одной стороны, от исторических и политических факторов, а с другой — от возраста, и это новый тренд. Согласно результатам опроса WGC по Германии и России, предоставленным в распоряжение DW, в этих странах примерно по две трети населения считают золото хорошим защитным активом против инфляции и колебаний валютных курсов.
Людей, которые думают, что драгметалл не потеряет свою ценность в долгосрочной перспективе, в РФ несколько больше, чем в ФРГ: 75% против 61%. В то же время доля тех, кто доверяет золоту сильнее, чем твердым валютам, напротив, выше среди жителей Германии: 57% против 52%.
Поколение Z сомневается в ценности золота
«Как немцам, так и россиянам не хватает эмоциональной связи и привязанности, которую мы наблюдаем на азиатских рынках, но они ценят золото как защитный актив. Это может быть связано с историческими и политическими факторами: смена денежной единицы в Германии, вера российского правительства в золото, а не в доллар», — пояснил DW директор группы исследований рынка Всемирного совета по золоту Алистер Хьюитт.
В то же время, указал эксперт, и в России, и в Германии молодежь относится к драгметаллу прохладнее, чем старшие возрастные группы. Среди россиян поколения Z (в возрасте от 18 до 22 лет) только 41% опрошенных заявил, что считает золото надежнее валют, в ФРГ таких — 48%. Молодые люди, отмечается в исследовании, чаще сомневаются в долгосрочной ценности этого актива.
«И в Германии, и в России молодая, не очень склонная к риску аудитория меньше заинтересована в золоте как в защитном активе. Миллениалы (опрошенные в возрасте от 23 до 38 лет. — Ред.) не слишком сильно отличаются от людей в возрасте 39+, а вот внутри поколения Z мы видим более существенные различия во взглядах», — отметил Алистер Хьюитт.
Главная функция — защитный актив
Исследование WGC свидетельствует о том, что рынки России и Германии похожи с точки зрения целей инвестирования в золото. В обеих странах люди, имеющие свободные деньги, видят в драгметалле главным образом средство защиты сбережений.
В РФ доля таких покупателей составляет 43%, в ФРГ — 37%. Второй мотив — получение прибыли в долгосрочной перспективе (37% и 36% соответственно), на третьем месте — обогащение в короткий срок (11% в России, 12% в Германии).
Согласно недавнему исследованию Берлинского университета имени Штайнбайса по заказу банка Reisebank, золотыми монетами или слитками владеет 38% немцев. Его результаты подтверждают: значительная доля жителей ФРГ видит в золоте прежде всего актив-убежище.
Так ли надежны сбережения в золоте?
Для россиян, судя по исследованию Всемирного совета по золоту, такой подход еще более характерен. «Это соответствует очень осторожному отношению россиян в целом к инвестициям», — отметил эксперт WGC Алистер Хьюитт. Однако немало финансовых аналитиков весьма скептически оценивает представление о золоте как особо надежном средстве сохранения сбережений.
«Я бы не хотел никого уговаривать покупать золото в целях хеджирования на случай непредвиденных обстоятельств. Инвесторы всегда должны думать о том, чтобы потом найти кого-то, кто готов заплатить за золото больше, чем они изначально вложили», — пояснил DW директор по инвестициям для частных и корпоративных клиентов Deutsche Bank Ульрих Стефан (Ulrich Stephan).
«Я не думаю, — добавил он, — что если случится большой крах, то мы начнем расплачиваться за булочки золотыми самородками. К тому же полагаю, что в случае серьезных проблем соотношение цен золота и продуктов питания будет менее благоприятным, чем сегодня».
Отношение к золотым украшениям меняется
Тем не менее, в мировом масштабе две трети розничных инвесторов всё еще считают золото хорошим защитным активом против инфляции и колебаний валютных курсов, свидетельствует исследование WGC.
Его авторы пришли к выводу, что люди по-прежнему доверяют золоту, но потенциальные покупатели, никогда не приобретавшие этот драгоценный металл, испытывают некоторые сомнения относительно подлинности продукта и надежности продавцов. Часть опрошенных заявила, что боится получить контрафактную продукцию.
Эксперты WGC проанализировали также отношение жителей трех государств — Китая, Индии и США — к приобретению золота не как инвестиционного продукта, а в виде ювелирных изделий. Выяснилось, что потребители фэшн-сегмента тоже переживают по поводу подлинности металла и не всегда доверяют продавцам.
И здесь опять проявились поколенческие различия в отношении к золоту. Опрошенные в возрасте от 18 до 22 лет меньше заинтересованы в покупке золотых украшений: они испытывают более слабую эмоциональную связь с этим металлом и сомневаются в том, что изделия из него соответствуют духу времени.
Смотрите также:
Клады, которые находят жители Германии
Тайник в буфете
Молодой отец семейства из Бремена, купивший старый кухонный буфет, был поражен, обнаружив в тайнике за одним из ящиков три слитка золота. Он честно заявил в полицию о своей находке. Оказалось, что кухонный буфет стоял в квартире богатого жителя города, который умер в марте этого года, после чего его мебель распродали. Клад оценивается в 83500 евро. Нашедший его получит вознаграждение 2500 евро.
Клады, которые находят жители Германии
Кто спрятал это золото?
В конце июля 2017 года житель Берлина нашел под деревом папку с 22 слитками золота на сумму 35 тысяч евро и 3500 евро банкнотами. Мужчина отнес клад в полицию, теперь он получит до 5 процентов от стоимости находки в качестве вознаграждения. Владелец папки уже забрал свои драгоценности: по его словам, он пристегивал велосипед и случайно оставил слитки возле дерева.
Клады, которые находят жители Германии
Слитки под стеной
В конце июня 2015 года во время сноса стены на частном участке в баварском городе Пассау были обнаружены листовое золото и золотые слитки с надписью «Швейцарский банк». Находка рабочих оценена примерно в один миллион евро. Возможно, часть клада еще остается в земле. Спор о том, кому принадлежит если не весь клад, то хотя бы вознаграждение за его находку, обещает быть долгим.
Клады, которые находят жители Германии
Эберсвальдские «трофеи»
Этот браслет — один из предметов Эберсвальдского клада, крупнейшего собрания доисторических золотых изделий, найденных на территории Германии. Более 80 предметов, в том числе золотые слитки и чаши,обнаружили на территории фабрики в Эберсвальде в 1913 году. В 1945 года клад был тайно вывезен советскими трофейными бригадами и хранится в музее имени Пушкина в Москве. В музеях Германии — только копии.
Клады, которые находят жители Германии
Небесный диск из Небры
Это сокровище было конфисковано швейцарской полицией во время попыток нелегально продать его в 2001 году. Бронзовый диск с золотыми аппликациями диаметром 30 см, который был изготовлен около 3600 лет назад, считается самым древним изображением звездного неба. Безработный учитель нашел его недалеко от городка Небра. Сегодня страховая цена «Небесного диска» составляет 100 миллионов евро.
Клады, которые находят жители Германии
Золото в почтовом ящике
Украшения, представленные на этом полицейском снимке, 77-летняя пенсионерка из Крефельда нашла в своем почтовом ящике в 2010 году. В двух больших неподписанных конвертах лежали золотые серьги, кольца, браслеты, жемчужные ожерелья… Старушка была приятно удивлена и сразу же обратилась в полицию. Скорее всего, эти украшения были у кого-то украдены. У кого — пока не нашли.
Клады, которые находят жители Германии
Золото Азии
Клад бронзового века был обнаружен в Нижней Саксонии во время прокладки газопровода. Украшения были завернуты в ткань и зарыты около 3300 лет назад. Результаты химического анализа показали, что золото добыли в Азии, предположительно, на территории Афганистана, Казахстана или Узбекистана. Коллекция насчитывает 117 предметов общим весом почти два килограмма.
Клады, которые находят жители Германии
Сокровище варваров
Археологу-любителю пришлось предстать перед судом из-за своей находки стоимостью в 575 тысяч евро. 23-летний «черный копатель» был приговорен к 15 месяцам условно за незаконные раскопки в феврале 2014 года. После обнаружения античных монет и золотых украшений он не сообщил об этом властям. Зато выложил фотографии клада в Интернете, где их увидели и сотрудники правоохранительных органов.
Клады, которые находят жители Германии
Семейный тайник
В 1993 году во время строительных работ на подземной стоянке в Трире было обнаружено более 18 килограммов золотых монет времен Римской империи. Они находились в кожаном мешочке, который хранился в металлическом котелке. Похоже, что это был тайник одной семьи, который пополнялся на протяжении многих десятилетий.
Клады, которые находят жители Германии
Драгоценности на кухне
Эти драгоценности обнаружил плиточник во время ремонта кухни в одной из квартир Ганновера в 2012 году. Перед тем как заложить основу с новым кафелем, мастер разобрал старую печь и нашел золотые слитки, монеты и серебряные столовые приборы общей стоимостью 100 тысяч евро.
Клады, которые находят жители Германии
Клад «Северного потока»
Золотое кольцо с голубой жемчужиной и другие украшения возрастом около трех тысяч лет обнаружены во время строительства «Северного потока» в Дипхольце в апреле 2011 года. Археологов удивило происхождение золота — оно было добыто в Азии — и способ изготовления драгоценностей. Древние мастера использовали технологию сплава, хотя ранее считалось, что в XIV веке до н.э. умели только ковать.
Автор: Ксения Сафронова
В какой валюте хранить деньги в 2020 году — Плюсономика
Общество с ограниченной ответственностью УК «Система Капитал» зарегистрировано Государственной регистрационной палатой при Министерстве юстиции Российской Федерации 31 октября 2000 года.Общество с ограниченной ответственностью УК «Система Капитал» © 2000–2017 (на сайте используется сокращение — УК «Система Капитал»). Российская Федерация, г. Москва, ул. Пречистенка, д. 17/9, телефоны: +7 (495) 228-15-05, +7 (800) 737-77-00, www.sistema-capital.com. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 045-13853-001000 выдана Центральным банком Российской Федерации (Банк России) 13.03.2014 г. Результаты деятельности управляющего по управлению ценными бумагами в прошлом не определяют доходы учредителя управления в будущем. Управляющий не обещает и не гарантирует получение какого-либо дохода, а также полного возврата ценных бумаг и (или) денежных средств, переданных в доверительное управление. Лицензия на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами № 21-000-1-00041, выдана ФКЦБ России 17.01.2001 г. Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в инвестиционные фонды, прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом. Правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами могут быть предусмотрены надбавки к расчетной стоимости инвестиционных паев при их выдаче и (или) скидки с расчетной стоимости инвестиционных паев при их погашении. Взимание надбавок и скидок уменьшает доходность инвестиций в инвестиционные паи паевого инвестиционного фонда. Приобрести паи, получить подробную информацию о паевых инвестиционных фондах, ознакомиться с правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами, а также с иными документами, предусмотренными Федеральным законом от 29.11.2001 № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» и нормативными правовыми актами в сфере финансовых рынков, можно по адресу: Российская Федерация, г. Москва, ул. Пречистенка, д. 17/9; по телефонам: +7 (495) 228-15-05, +7 (800) 737-77-00; по факсу: +7 (495) 228-01-12 (доб. 5656) с понедельника по четверг — c 9:30 до 18:30, в пятницу — с 9:30 до 17:30; на сайте Управляющей компании: http://www.sistema-capital.com; в пунктах приема заявок на приобретение, погашение и обмен инвестиционных паев агента по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев фондов (со списком пунктов приема заявок можно ознакомиться на сайте Управляющей компании: http://www.sistema-capital.com). Информация, связанная с деятельностью Управляющей компании, раскрывается на сайте в сети Интернет по адресу: http://www.sistema-capital.com, а также публикуется в «Приложении к Вестнику ФСФР».
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Система Капитал — Резервный». Регистрационный номер — 2204-94177868, дата регистрации — 13 сентября 2011 года, регистрирующий орган — ФСФР России.
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Система Капитал — Резервный. Валютный». Регистрационный номер — 2671, дата регистрации — 04 октября 2013 года, регистрирующий орган — Банк России.
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Система Капитал — Мобильный. Акции. Валютный» (на сайте используется сокращение — «Мобильный. Акции. Валютный»). Регистрационный номер — 3417, дата регистрации — 09 ноября 2017 года, регистрирующий орган — Банк России. Доходность на 31.12.2019 в рублях за 3 мес. 5,6%, 6 мес. 3,8%, 1 г. 6,8%, 3г. n/a
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Система Капитал — Мобильный. Облигации» (на сайте используется сокращение — «Мобильный. Облигации»). Регистрационный номер — 3194, дата регистрации — 11 августа 2016 года, регистрирующий орган — Банк России.
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Система Капитал — Мобильный. Облигации. Валютный» (на сайте используется сокращение — «Мобильный. Облигации. Валютный»). Регистрационный номер — 3193, дата регистрации — 11 августа 2016 года, регистрирующий орган — Банк России. Доходность на 31.12. 2019г. в рублях за 3 мес. -2%, за 6 мес. 2,7%, за 12 мес. -1,9%, за 36 мес. 20,7%.
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Система Капитал — Мобильный. Акции. Валютный» (на сайте используется сокращение — «Мобильный. Акции. Валютный»). Регистрационный номер — 3417, дата регистрации — 09 ноября 2017 года, регистрирующий орган — Банк России.
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Система Капитал — Резервный» (сайте используется сокращение — «Система Капитал — Резервный»). Регистрационный номер — 2204-94177868, дата регистрации — 13 сентября 2011 года, регистрирующий орган — ФСФР России.
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Система Капитал — Резервный. Валютный» (на сайте используется сокращение — «Система Капитал — Резервный. Валютный») Регистрационный номер — 2671, дата регистрации — 04 октября 2013 года, регистрирующий орган — Банк России.
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Система Капитал — Биотехнологии». Регистрационный номер — 3723, дата регистрации — 14 мая 2019 года, регистрирующий орган — Банк России.
Материалы, представленные на настоящем ресурсе (далее — материалы), не являются индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в них, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям). В материалах не принимаются во внимание Ваши личные инвестиционные цели, финансовые условия или нужды. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска является Вашей задачей. ООО УК «Система Капитал» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в материалах, и не рекомендует использовать указанные материалы в качестве единственного источника информации при принятии инвестиционного решения.
Материалы подготовлены исключительно в информационных целях. Информация и мнения, изложенные в материалах, были собраны или получены на основании данных, полученных из источников, которые, по мнению авторов материалов, являются надежными и достоверными. В материалах не дается ни прямых, ни косвенных заявлений или гарантий в отношении точности, полноты или надежности содержащихся в них данных, полноты обзора ценных бумаг, рынков или исследований, указанных в материалах. Любое мнение, выраженное в материалах, может быть изменено без предварительного уведомления и может отличаться или даже быть противоположным мнению, изложенному в других материалах ООО УК «Система Капитал». Любые суждения или мнения, представленные в материалах, актуальны на момент их публикации. Если дата представленного материала неактуальна, его содержание может не отражать текущее мнение авторов материала и текущую ситуацию на рынке. Цены, указанные в материале, представлены исключительно в информационных целях и не являются оценкой конкретной ценной бумаги или другого инструмента. ООО УК «Система Капитал» не гарантирует совершение каких-либо сделок, упомянутых в материалах, в том числе по указанным в них ценам. Материалы не следует рассматривать в качестве предложения или побудительной причины принять участие в инвестиционной деятельности и на них нельзя рассчитывать как на заверение того, что какая-либо конкретная транзакция может быть осуществима по указанной в материалах цене. Инвесторам следует самим принимать решения об обоснованности инвестиций в каждый финансовый инструмент или инвестиционную стратегию, упомянутые в материалах. Материалы являются собственностью ООО УК «Система Капитал». Использование материалов (полностью или частично) разрешено только с указанием активной ссылки на конкретный материал. ООО УК «Система Капитал» не несет ответственности за действия третьих лиц в результате такого использования и распространения. Материалы по налоговым вопросам подготовлены ООО «СКК», оказывающим консультационные услуги ООО УК «Система Капитал».
«МТС Инвестиции» — объект авторского права Публичного акционерного общества «Мобильные ТелеСистемы», используемый ООО УК «Система Капитал» на основе лицензионного договора при предложении физическим лицам услуг в рамках деятельности по управлению паевыми инвестиционными фондами. Мобильное приложение «МТС Инвестиции» — возрастная категория 0+.
Важный год: в какой валюте хранить сбережения?
Этот год для евро, по всей видимости, станет временем противостояния сюрпризов. С одной стороны, нас ждут выборы глав государств во Франции и Германии — двух крупнейших странах ЕС. От их результатов во многом зависит направление развития Европейского Союза и его будущее. Переговоры по Brexit также могут существенно повлиять на курс евро, так как многие европейские страны внимательно следят за этим процессом и будут примерять результаты на себя. C другой стороны, наступило время непредсказуемых решений нового президента США, выступающего за политику изоляционизма, которому «не нужен сильный доллар». Какая валюта возьмет вверх в этой «битве сюрпризов», сказать сложно.
Задача построения надежной и эффективной личной валютной корзины является, как правило, сугубо российской, китайской или турецкой «традицией», то есть проблемой граждан развивающихся стран, в которых нет сильной национальной валюты. К сожалению, пока еще не написаны учебники, которые дают четкий ответ на вопрос «в чем лучше сберегать?». Вот почему наши главные учителя здесь — это накопленный опыт и здравый смысл.
В условиях, когда рубль практически престал быть валютой сбережения, выбор, как правило, стоит между долларом и евро. Для самых продвинутых и богатых рекомендуется еще добавлять немного «приправы»: швейцарские франки, английские фунты и даже китайские юани. Предлагаемые экспертами пропорции личной валютной корзины имеют одну устойчивую закономерность: они меняются в зависимости от того, что сейчас в фаворе. Например, когда в октябре 2000 года за 1 евро давали всего 0,84 доллара (см. график евро — доллар), то было мало желающих прикупить молодую европейскую валюту, а также единицы тех, кто настоятельно рекомендовал это сделать. Наоборот, отовсюду развались громкие призывы делать ставку исключительно на американский доллар и ждать дальнейшего обвала евро. Это ничего вам не напоминает? Я имею в виду сегодняшний день.
Реклама на Forbes
Однако вскоре ситуация стала резко меняться, евро быстро начал набирать силу. Его все чаще стали упоминать в рекомендациях для сохранения личного капитала. Уже начиная с 2003 года европеец уверенно перешагнул порог $1,2. Все более и более настойчиво стали звучать советы хранить деньги в пропорции 50% на 50%: половину в долларах и половину в евро. Начиная с 2007 года и до начала кризиса 2008 года, когда евро уже практически «коснулся» уровня $1,6, чаша весов стала уверенно склоняться в его сторону. Начали появляться рекомендации для валютной корзины, где явный перевес был на стороне европейской валюты: советовали хранить все в евро или делить свои сбережения в пропорции 60:40 или даже 70:30.
«Похороны» доллара длились не долго. Достигнув своего пика в июле 2008 года, евро стал стремительно падать, обвалившись всего за несколько месяцев до уровня $1,27. Это было время, когда постепенно стало возвращаться мнение, что только на евро или только на доллар лучше ставку не делать, а ориентироваться следует все-таки на несколько валют. Сейчас чаша экспертных весов опять склоняется к выбору доллара как основной валюты сбережения. Опять срабатывает правило «сильного». Как здесь быть?
Я стараюсь акцентировать внимание своих клиентов на пяти основных принципах решения этой задачи.
Все индивидуально. Опыт последних десятилетий показывает, что разделение личных сбережений поровну между евро и долларами — это отличное решение для тех, кто живет в России и не имеет никаких планов переселяться за рубеж. Оно практически беспроигрышно по отношению к рублю. В этом случае у вас появляются отличные шансы сохранить свой капитал в целости и сохранности на длительную перспективу. Даже слабеющий евро вам не помеха и ничего менять не нужно, ведь, как мы уже видели, валютные «качели» со временем могут уйти и в другую сторону. Однако, если вам за 60 и вы собираетесь свои золотые годы провести, например, в Барселоне или Ницце, то самое время сделать ставку на евро и оставить в своей корзине максимум 10-20% долларов.
Бивалютная корзина представляет собой базовую модель, и ее вполне достаточно для людей со средним и выше среднего уровнем дохода. Более состоятельные люди могут позволить себе использовать дополнительные «приправы». Правда, это связано с риском и не всегда приводит к улучшению общих результатов. Например, за последние годы потеряли те, кто имел в своей «корзине» сбережения в английских фунтах и юанях. В первом случае мы видели сильное падение фунта после голосования по Brexit, во втором – политику правительства Китая по планомерной девальвации юаня. В выигрыше, пожалуй, остались только владельцы швейцарского франка. В ближайшее время он также имеет хорошие шансы оставаться сильной валютой. Некоторые эксперты предрекают и постепенное восстановление позиций английского фунта.
Cash — это не все. Решая задачу личной валютной корзины, нужно иметь в виду не только свободный cash. Этого мало. А другие активы в России или за рубежом? Я имею в виду бизнес, недвижимость, вложения на фондовом рынке. Девальвация рубля в 2014-2015 годах привела к большим потерям. По оценкам моих клиентов это, как правило, до 30-50% реальной стоимости российских активов в валюте. Здесь к обесцениванию рубля нужно добавить еще ухудшение экономической ситуации, снижение спроса. Поэтому состоятельным людям валютную корзину лучше проецировать на весь свой капитал, все активы. Заботы только о свободных денежных средствах не всегда достаточно. И заниматься этим нужно не в тяжелые времена, а готовиться заранее к подобным потрясениям заранее.
Сохранять или приумножить? Очень важно понимать, какую из этих задач мы решаем, когда делаем те или иные изменения в своих валютных предпочтениях. Если в первом случае мы стремимся просто вывести проблему валютных курсов за «скобки» и минимизировать ее влияние на наш капитал, то во втором — хотим банально заработать на этом, а значит и осознанно принимаем на себя существенные дополнительные риски. Мой опыт показывает, что для человека, который не является профессионалом в этой области, затея заработать на изменениях курсов валют очень часто приводит к большим потерям. Это вовсе не исключат простых, понятных и выгодных операций. Например, один из моих клиентов до сих пор гордится своей сделкой по покупке дома на Лазурном берегу во Франции в 2001 году, когда он очень своевременно перевел доллары в евро по курсу $0,87 за €1.
Эффективная стратегия. Нужно честно признать, что никто не может точно предсказать, как поведет себя та или иная валюта на длительном горизонте. Вот почему попытки переиграть рынок, опираясь на существующие прогнозы, как правило, мало продуктивны. Не всегда оправданно и наше стремление делать ставку на наиболее сильную валюту, так как ситуация постоянно меняется. Например, человек, который в 2008 году перевел все свои сбережения в евро, когда эта валюта была на своем максимуме, мог к настоящему моменту потерять около 30% своего капитала в долларах. Лучшая стратегия, которую я настоятельно советую своим клиентам, — это стабильность и игра вдолгую, когда вы исходите из своих долговременных целей и цикличности валютного рынка. И не нужно забывать, что советы в кризис или во время большой турбулентности на валютных рынках — это, как правило, запоздалая мудрость, которой лучше не следовать.
Самая безопасная валюта в мире
Проблема с валютами в том, что самые безопасные варианты обычно не приносят большого вознаграждения. По крайней мере, с акциями высшего уровня вы обычно получаете дивиденды. Тем не менее, давайте посмотрим на самые безопасные валюты в мире. На самом деле есть одна неожиданная валюта, у которой действительно есть значительный потенциал роста в долгосрочной перспективе.
Перспективный подход
Давайте удалим повседневные обменные курсы из уравнения и возьмем дальновидный подход.Доллар США — самая большая загадка для инвесторов на данный момент, но для его поведения есть логические причины: процентные ставки, вероятно, вырастут в конце этого года. По мере того, как количественное смягчение приближается к завершению, инвесторы снова вкладываются в доллар США. (Подробнее см .: 3 фактора, определяющих курс доллара США .)
Европейский центральный банк (ЕЦБ) планирует к 2016 году приобрести облигации государственного и частного секторов на сумму 1,16 триллиона долларов. Это будет сделано в первую очередь в более крупных странах: Германии, Франции и Италии.Помимо Германии, еврозона страдает от высокого уровня безработицы, и мы надеемся, что вливание денег в экономику поможет. В любом случае это не поможет евро по отношению к доллару США.
Банк Японии (BOJ) недавно увеличил объем ежегодных покупок государственных облигаций до 80 трлн иен с 60-70 трлн иен. Японцы упорно борются с дефляцией. К сожалению, они не понимают, что дефляцию невозможно остановить, особенно когда у вас самые старые потребители в мире.Опять же, этот шаг не поможет японской иене по отношению к доллару США. (Подробнее см .: Знакомство с основными центральными банками .)
Основываясь на вышеизложенном, мы можем видеть, что доллар США, вероятно, вырастет (на данный момент), а евро и японская иена будут представлять собой высокий риск. Что касается евро, Швейцарский национальный банк (SNB) недавно отказался от привязки валюты к евро, что является признаком недоверия.
Доллар США
Что касается U.Южный доллар обеспокоен, на данный момент это выглядит как отличная ставка, но доллары США — это банкноты Федеральной резервной системы. Теперь представьте, что Федеральный резерв имеет 2,2 триллиона долларов в виде казначейского долга и 1,5 триллиона долларов в ценных бумагах с ипотечным покрытием. (Подробнее см .: Торгуйте растущим долларом США с помощью этих 3 ETF .)
Доллар США в настоящее время находится в состоянии быков, и это, вероятно, продлится довольно долго. С другой стороны, хотя Федеральная резервная система способна выручить всех, в конце концов, кто собирается выручить Федеральную резервную систему? Ответ на этот вопрос может вас раздражать, потому что ответом, скорее всего, будет вы — налогоплательщик.Тем не менее, Соединенные Штаты очень хорошо умеют находить пути к победе, и неизвестно, какие творческие идеи предложат власть имущие в следующий раз. Надеюсь, творческое решение будет найдено. Но на что вы хотите сделать ставку? Возможно нет.
Норвегия и Сингапур
Норвежская крона известна как безопасная валюта во многом благодаря тому, что Норвегия не имеет чистого долга. Норвежская крона также является отдельной валютой, что означает, что она не привязана к неудачам другой страны.Крона в последнее время не росла из-за того, что экономические данные не соответствовали ожиданиям и падали цены на жилье. Последнее замедлило потребителя. Однако при наличии дисциплинированной и ответственной системы это должно оставаться хорошей долгосрочной ставкой. (Для получения дополнительной информации см .: стран, которые все еще имеют золотой кредитный рейтинг AAA .)
Затем есть сингапурский доллар, который был привлекательным для инвесторов, потому что Сингапур теперь рассматривается как место, где можно спрятать деньги по налоговым причинам.Здесь может быть возможность, но поскольку эти инвестиции не будут основаны на чем-то устойчивом, подумайте о том, чтобы их избегать.
Тогда есть другая валюта, упомянутая выше, которая еще не покрыта.
Золото
Согласно Dictionary.com, валюта определяется следующим образом: «Любая форма денег, которая фактически используется в качестве средства обмена». Следовательно, золото применяется. Лучшие атрибуты золота: его можно покупать и хранить, легко конвертировать практически в любую валюту, высоколиквидный, ограниченный запас.
Последний пункт особенно важен, потому что он отделяет золото от всех фиатных валют (не обеспеченных физическим товаром) по всему миру. Многие люди хотят вернуться к золотому стандарту, но другие будут утверждать, что золотой стандарт тоже не сработал. На самом деле ни одна система не является надежной. Хотя у золотого стандарта были краткосрочные колебания (ожидаемые), он продолжался более века, а также периоды времени до XIX века. (Подробнее см .: Как я могу инвестировать в золото ?)
Проблема с инвестированием в золото сегодня заключается в том, что U.За него выступает южный доллар, который обычно торгуется обратно пропорционально золоту. Даже если фондовый рынок и / или экономика рухнут, золото вряд ли удержится, потому что все сырьевые товары падают в дефляционной среде. Если вы посмотрите на нашу небольшую дефляцию во время финансового кризиса, вы увидите, что золото пострадало до вмешательства Федеральной резервной системы. Тем не менее, как только дефляция будет реализована и принята, в отличие от простого страха, экономика должна начать дно. . На это потребуется время (возможно, годы), но это должно предоставить прекрасную возможность для покупки золота.Когда органический рост вернется, инфляция усилится, что сделает золото заинтригованным. Фактически, золото может достичь новых максимумов.
Итог
Идеальной валюты не существует. Если вы хотите инвестировать в доллар США, тогда вам лучше выбрать подходящий момент. Если вы хотите инвестировать в норвежскую крону, это безопасно, но не так уж важно. Сингапурский доллар? Это может быть вознаграждением, но это не основано на честной и устойчивой политике. Золото, вероятно, лучший выбор, но не сейчас.(Для получения дополнительной информации см .: Популярные валюты Форекс .)
Дэн Московиц владеет акциями Market Vectors Double Short Euro ETN (DRR).
5 способов инвестировать в валюту
Валютный рынок (форекс) — это рынок, на котором мировые валюты торгуются 24 часа в сутки. Для некоторых это просто механизм обмена одной валюты на другую, например, транснациональные корпорации, ведущие бизнес в разных странах. Однако рынок также занят трейдерами, которые делают ставки на движение валют относительно друг друга.
Рынок Форекс работает между физическими лицами, представленными брокерами, между брокерами и банками, а также между банками. Вот пять способов участия розничного инвестора на этом рынке.
Ключевые выводы
- Торговля валютами исключительно популярна из-за их ликвидности.
- Торговцы валютой не связаны лимитами маржи, установленными Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC) для торговцев ценными бумагами. Это означает, что эти трейдеры могут совершать сделки с высоким кредитным плечом.
- Самый популярный способ инвестировать в валюты — это торговать валютами на форексе, но инвесторы могут покупать ETF, инвестировать в корпорации и другие.
- Как и все инвестиции, вложения в валюту сопряжены с риском, особенно в нестабильные экономические времена.
Стандартный торговый счет Форекс
Вы можете открыть счет у форекс-брокера и торговать валютами со всего мира. Есть несколько отличий в том, как этот рынок работает по сравнению с U.С. фондовые биржи:
- Валюты торгуются парами — вы делаете ставку: одна будет расти (длинная позиция), а другая — понижаться (короткая позиция).
- Нет регулируемых обменов валют и центральной расчетной палаты для сделок.
- Нет правила роста для открытия коротких позиций.
- Нет верхнего предела размера вашей позиции.
- Валютные дилеры обычно зарабатывают деньги на спреде спроса и предложения, а не взимают комиссию.
CD и сберегательные счета
TIAA Bank предлагает депозитный сертификат (CD) в мировой валюте, по которому начисляются проценты по местным ставкам в определенных странах, и компакт-диск корзины, который включает в себя сочетание различных валют.Он также предлагает счет в иностранной валюте, который функционирует как счет денежного рынка и позволяет переводить деньги между основными валютами.
CD подвержены колебаниям обменного курса, но имеют более высокую процентную ставку, чем CD, деноминированные в долларах. Когда наступит срок погашения CD, вы получите меньше долларов, чем вы вложили, если доллар укрепится по отношению к иностранной валюте. Страхование FDIC защищает вас от банкротства банка, но не от валютного риска.
Фонды иностранных облигаций
Существуют паевые инвестиционные фонды, которые инвестируют в иностранные государственные облигации, по которым начисляются проценты, выраженные в иностранной валюте.Если иностранная валюта растет в цене по сравнению с вашей местной валютой, заработанные проценты увеличиваются при конвертации обратно в местную валюту.
Примеры таких фондов включают Merk Hard Currency Fund, Aberdeen Global Income Fund и Templeton Global Bond Fund.
Транснациональные корпорации
Многие акционеры косвенно участвуют в валютных рынках через свои владения компаниями, ведущими значительный бизнес в зарубежных странах.Некоторые из наиболее известных американских компаний с зарубежным присутствием — это Coca-Cola, McDonald’s, IBM и Walmart.
Выручка и прибыль от зарубежных операций увеличиваются, если курс иностранной валюты по отношению к доллару растет. Это связано с тем, что эти доходы конвертируются обратно в доллары для целей финансовой отчетности, а более сильная иностранная валюта принесет больше долларов в обмен.
ETF и ETN
Биржевые фонды (ETF) и биржевые ноты (ETN) торгуются как акции и могут быть способом инвестировать в валюты без необходимости торговать на форексе.Имея стандартный инвестиционный счет в большинстве брокерских компаний, инвесторы могут приобрести доступ к валютным ETF, таким как UUP, Invesco DB US Dollar Index Bullish Fund или EUO, ProShares UltraShort Euro.
ETN больше похожи на корпоративные облигации, чем на набор акций, но они, как правило, имеют такую же подверженность валютному рынку, как и ETF. На той же бирже вы будете торговать ETF, вы также можете найти общие валютные ETN, такие как iPath® GBP / USD Exchange Rate ETN (GBB).
Итог
Одним из преимуществ валютного рынка является то, что это теоретически равные условия игры.Мировые события круглосуточно влияют на валюту, а Интернет и беспроводная связь обеспечивают почти мгновенный доступ даже для мелких инвесторов. Валюты обеспечивают некоторую степень диверсификации для людей, которые инвестируют в основном в ценные бумаги США.
The Fed — меры денежной массы — выпуск
H.6Загрузить данные RSS текущей версии
Дата выпуска: 23 ноября 2021 г.
Для выпуска на1:00 п.м. Восточное время
23 ноября 2021 г.
H.6 (508)
Изменения в статистической версии H.6
Сегодняшний статистический выпуск H.6 содержит данные о показателях денежной массы и их компонентах с июня 2020 года по октябрь 2021 года. В этот период времени и в дальнейшем пункты выпуска «Сберегательные вклады» и «Прочие проверяемые депозиты» больше не применимы и поэтому были удалены из статистической версии H.6 в порядке служебной необходимости. 23 февраля 2021 года Правление начало объединение H.6 выпускают статьи «Сберегательные вклады» и «Прочие чековые депозиты» за ежемесячные даты, начиная с мая 2020 года, и отражают полученную сумму как «Прочие ликвидные депозиты». Исторические данные по этим выпускам до апреля 2020 года остаются доступными в Программе загрузки данных Совета (DDP).
Таблица 1
Меры денежной массы. Миллиарды долларов, если не указано иное.| Дата | С учетом сезонных колебаний | Без сезонной корректировки | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| M1 1 | м2 2 | Денежная база | M1 1 | м2 2 | Меморандум: Запасы | |||||
| Наличные деньги в обращении 3 | Остатки резервов 4 | Денежная база 5 | Итого запасы 6 | Итого, заемные средства (млн долл. США) 7 | Резервы вне заемных средств 8 | |||||
| июнь 2020 | 16 583.8 | 18 175,7 | 1 958,3 | 3043,6 | 5 001,8 | 16 544,4 | 18 127,4 | 3043,6 | 97 671,4 | 2 945,9 |
| июль 2020 | 16 773,8 | 18 316,6 | 1 981,7 | 2718,5 | 4 700,3 | 16 746,5 | 18 277.5 | 2718,5 | 92 943,3 | 2 625,6 |
| Август 2020 | 16 887,0 | 18 378,5 | 2 007,6 | 2 799,7 | 4 807,4 | 16 869,1 | 18 346,5 | 2 799,7 | 83 125,6 | 2 716,6 |
| сентябрь 2020 | 17,156.8 | 18 601,6 | 2027,5 | 2 852,8 | 4880,3 | 17 136,8 | 18 569,7 | 2 852,8 | 78 387,1 | 2 774,4 |
| Октябрь 2020 | 17 346,8 | 18 747,9 | 2,040,5 | 2 876,6 | 4 917,1 | 17 321,1 | 18 717.1 | 2 876,6 | 74 058,7 | 2 802,6 |
| Ноябрь 2020 | 17 589,1 | 18 958,7 | 2,058,3 | 3034,7 | 5 093,0 | 17 642,1 | 19 009,4 | 3034,7 | 66 597,5 | 2 968,1 |
| декабрь 2020 | 17 812.4 | 19,129,5 | 2071,6 | 3 135,0 | 5,206,5 | 17 949,8 | 19 278,7 | 3 135,0 | 58 684,6 | 3076,3 |
| янв.2021 г. | 18 100,7 | 19 393,2 | 2094,2 | 3 153,8 | 5 248,0 | 18 092,4 | 19,409.4 | 3 153,8 | 52 590,8 | 3,101,2 |
| фев.2021 г. | 18 389,4 | 19 665,4 | 2100,9 | 3 345,9 | 5 446,8 | 18 276,8 | 19 567,1 | 3 345,9 | 53 475,8 | 3 292,5 |
| март 2021 г. | 18 669.3 | 19 913,3 | 2117,8 | 3 721,3 | 5 839,0 | 18 740,0 | 19 996,0 | 3 721,3 | 57 950,3 | 3,663,3 |
| Апрель 2021 г. | 18 927,0 | 20 138,3 | 2 154,8 | 3 887,3 | 6 042,1 | 19 077,7 | 20 293.9 | 3 887,3 | 66 805,2 | 3 820,5 |
| Май 2021 г. | 19 208,4 | 20 402,2 | 2 169,5 | 3 872,4 | 6 041,9 | 19 159,2 | 20 341,6 | 3 872,4 | 80 781,7 | 3791,6 |
| июнь 2021 | 19 255,2 | 20 428.8 | 2 179,0 | 3 848,1 | 6 027,0 | 19 309,7 | 20 471,4 | 3 848,1 | 87 746,0 | 3 760,3 |
| июль 2021 | 19 419,2 | 20 578,1 | 2 186,3 | 3943,9 | 6 130,2 | 19 463,2 | 20 608,2 | 3 943.9 | 87 621,1 | 3,856,3 |
| Август 2021 г. | 19 694,1 | 20 831,5 | 2 188,6 | 4,140,1 | 6 328,7 | 19 686,9 | 20 809,7 | 4,140,1 | 80 766,7 | 4 059,3 |
| сентябрь 2021 г. | 19 874,3 | 20 994.2 | 2195,7 | 4 193,2 | 6 388,9 | 19 887,3 | 20 995,0 | 4 193,2 | 68 567,7 | 4 124,6 |
| Октябрь 2021 г. | 20 083,1 | 21 187,1 | 2 202,9 | 4,128,1 | 6 331,0 | 20 077,9 | 21 178,2 | 4,128.1 | 54 558,8 | 4 073,5 |
Таблица 2
Сезонно скорректированные компоненты M1 и не M1 M2. Миллиарды долларов.| Дата | M1 | Не-M1 M2 | |||
|---|---|---|---|---|---|
| Валюта 1 | Спрос депозиты 2 | Прочие жидкости депозиты 3 | Малый- номинал срочные вклады 4 | Розничные деньги рыночные фонды 5 | |
| июнь 2020 | 1856.6 | 2 177,0 | 12 550,2 | 446,0 | 1,145,9 |
| июль 2020 | 1885,8 | 2,216,0 | 12 672,0 | 413,5 | 1 129,3 |
| Август 2020 | 1 911,1 | 2261,9 | 12 714,0 | 378,8 | 1112,7 |
| сен.2020 год | 1 927,9 | 2386,1 | 12 842,8 | 348,6 | 1 096,3 |
| Октябрь 2020 | 1 944,1 | 2418,5 | 12 984,2 | 316,4 | 1084,7 |
| ноябрь 2020 | 1 956,8 | 2 788,0 | 12 844,2 | 280,9 | 1088.8 |
| декабрь 2020 | 1 969,3 | 3 318,2 | 12 524,8 | 251,5 | 1065,6 |
| янв.2021 г. | 1 992,6 | 3461,2 | 12 647,0 | 229,7 | 1062,8 |
| фев.2021 г. | 2 006,9 | 3 678,3 | 12 704.2 | 206,3 | 1069,7 |
| март 2021 г. | 2,018,0 | 3 798,0 | 12 853,3 | 185,8 | 1058,3 |
| Апрель 2021 г. | 2050,7 | 3 764,9 | 13 111,4 | 164,5 | 1 046,9 |
| Май 2021 г. | 2,065.0 | 3 999,1 | 13 144,4 | 152,0 | 1041,8 |
| июнь 2021 | 2,079,4 | 4213,2 | 12 962,6 | 141,0 | 1 032,7 |
| июль 2021 | 2089,4 | 4 342,8 | 12 986,9 | 130,1 | 1028,8 |
| Авг.2021 | 2093,5 | 4 484,3 | 13 116,3 | 118,9 | 1018,5 |
| сентябрь 2021 г. | 2099,5 | 4513,1 | 13 261,6 | 108,6 | 1011,4 |
| Октябрь 2021 г. | 2 105,3 | 4 642,2 | 13 335,6 | 100,6 | 1 003.4 |
Таблица 3
Несезонно скорректированные компоненты M1 и не M1 M2. Миллиарды долларов.| Дата | M1 | Не-M1 M2 | Меморандум: счета ИРА и Кио | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Валюта 1 | Спрос депозиты 2 | Прочие жидкости депозиты 3 | Малый- номинал срочные вклады 4 | Розничные деньги рыночные фонды 5 | В депозитарии учреждения | У денег рыночные фонды | Всего | |
| июнь 2020 | 1857.1 | 2216,5 | 12 470,8 | 452,3 | 1,130,6 | 566,4 | 367,4 | 933,8 |
| июль 2020 | 1884,2 | 2,261,0 | 12 601,3 | 418,8 | 1,112,2 | 570,0 | 371,1 | 941,0 |
| Авг.2020 год | 1 908,8 | 2,274,1 | 12 686,2 | 381,7 | 1095,6 | 577,9 | 375,8 | 953,7 |
| сентябрь 2020 | 1 929,2 | 2387,4 | 12 820,1 | 350,4 | 1 082,6 | 585,9 | 380,5 | 966,4 |
| окт.2020 год | 1 944,1 | 2427,4 | 12 949,7 | 315,2 | 1080,7 | 592,9 | 382,8 | 975,7 |
| ноябрь 2020 | 1 957,9 | 2 753,0 | 12 931,2 | 277,0 | 1090,2 | 598,7 | 382,5 | 981,2 |
| декабрь2020 год | 1973,8 | 3 356,3 | 12 619,7 | 248,3 | 1080,6 | 604,7 | 382,1 | 986,8 |
| янв.2021 г. | 1 988,3 | 3 368,0 | 12 736,1 | 228,0 | 1089,1 | 606,6 | 380,2 | 986,9 |
| фев.2021 | 1 999,3 | 3527,7 | 12 749,8 | 205,2 | 1 085,1 | 604,4 | 376,9 | 981,4 |
| март 2021 г. | 2,019,9 | 3 762,5 | 12 957,6 | 184,7 | 1071,3 | 602,3 | 373,6 | 975,9 |
| апр.2021 | 2053,6 | 3 848,8 | 13 175,4 | 165,1 | 1051,1 | 599,5 | 369,9 | 969,4 |
| Май 2021 г. | 2068,7 | 4 037,0 | 13 053,5 | 152,6 | 1029,7 | 596,0 | 365,9 | 962,0 |
| июнь 2021 | 2,080.7 | 4296,1 | 12 933,0 | 142,6 | 1 019,1 | 592,5 | 361,9 | 954,4 |
| июль 2021 | 2,087,1 | 4 428,4 | 12 947,7 | 131,6 | 1013,4 | 590,6 e | 363,3 e | 953,9 e |
| Авг.2021 | 2091,2 | 4 499,9 | 13 095,7 | 120,0 | 1 002,8 | 590,6 и | 371,2 е | 961.9 e |
| сентябрь 2021 г. | 2098,9 | 4521,4 | 13 267,0 | 109,2 | 998,5 | 590,6 и | 379,1 е | 969.7 e |
| Октябрь 2021 г. | 2 106,5 | 4 651,8 | 13 319,6 | 100,3 | 1 000,0 | 590,6 и | 383.0 e | 973,6 и |
Последнее обновление: 23 ноября 2021 г.
Раздувающаяся денежная масса может быть ключом к разблокированию инфляции в США
Женщина считает У.S. долларовые купюры.
Маркос Бриндиччи | Reuters
Поскольку Федеральная резервная система и Конгресс продвигают усилия по стимулированию экономики на новый уровень, некоторые инвесторы пристально следят за ростом денежной массы в США в поисках признаков долгожданного возвращения инфляции.
Благодаря целому ряду показателей, показывающих быстрый рост стоимости денег, ожидающих в банках и других ликвидных счетах, инвесторы от Рэя Далио до Пола Тюдора Джонса предупредили, что эра умеренного роста цен, возможно, подходит к концу.
«Справедливо сказать, что мы никогда не наблюдали такого высокого роста денежной массы, как сегодня», — написал на этой неделе главный стратег Morgan Stanley в США по акциям Майк Уилсон.
«ФРС может не контролировать рост денежной массы, что означает, что у них не будет контроля над инфляцией, если она пойдет», — добавил он.
Увеличить значокСтрелки, указывающие наружуЭкономисты измеряют размер денежной массы США несколькими способами, которые обычно обозначаются буквой «M», например M0, M1 и M2.
Широкий показатель M2 включает наличные деньги, текущие депозиты, сберегательные вклады и ценные бумаги денежного рынка. Из-за его широкого определения экономисты и инвесторы склонны следить за изменениями предложения M2 как индикатора общей денежной массы и будущей инфляции.
Больше денег, больше инфляции?
Как подчеркнул Уилсон, процентное изменение предложения M2 в годовом исчислении в настоящее время превышает 23%. Для сравнения, годовой рост денежной массы M2 никогда не превышал 15% до 2020 года, согласно отчетам ФРС, датируемым 1981 годом.
Обычно характеризуется медленным, устойчивым ростом, предложение M2 выросло на 20% с 15,33 трлн долларов в конце 2019 года до 18,3 трлн долларов в конце июля.
«Риск более высокой инфляции тоже может быть больше, чем когда-либо», — написал Уилсон. «Хотя это еще не отразилось на внутренних ставках, очень резкое повышение безубыточности [ожиданий инфляции на рынке облигаций] и драгоценных металлов предполагает более высокую инфляцию».
Похоже, это было мнение давнего менеджера хедж-фонда Пола Тюдора Джонса, который в мае сказал, что его опасения по поводу инфляции и обесценивания доллара побудили его инвестировать как в биткойн, так и в золото.
Хотя между биткойном и золотом существует много различий, Уолл-стрит в течение нескольких недель преследовала оба актива как средство защиты от инфляции и относительно безопасное место для хранения богатства в течение нестабильного года.
Золото, одна из лучших сделок 2020 года, в среду прорвало историческое сопротивление на уровне 2000 долларов за унцию, достигнув нового рекорда. Между пандемией Covid-19 и инфляционными ожиданиями золото выросло почти на 35% в этом году, что намного превышает 3% индекса S&P 500.
«С другой стороны, если вы возьмете наличные деньги и подумаете об этом с точки зрения покупательной способности, если вы владеете наличными деньгами в мире сегодня, вы знаете, что ваш центральный банк поставил перед собой общепризнанную цель обесценивать их стоимость на 2% в год. , «Сказал Джонс в мае.«Значит, в ваших руках, по сути, бесполезный актив».
Источник этого расширения M2 и этих опасений по поводу инфляции не обязательно является загадкой.
Конгресс и ФРС работали в тандеме для борьбы с негативными экономическими последствиями Covid-19, используя беспрецедентный коктейль из бюджетных расходов, почти нулевых процентных ставок и программ субсидирования кредитов.
Эти усилия, в основном нацеленные на то, чтобы помочь предприятиям сохранить рабочие места и уменьшить последствия увольнений, в последние месяцы получили одобрение за сохранение потребительских расходов на плаву.
Но между расточительным Конгрессом и наделенным полномочиями ФРС критики утверждают, что «печатание денег» для разжигания экономики может иметь неприятные последствия и вызвать скачок цен. Банки по-прежнему забиты резервами, которые со временем могут перетекать в экономику через кредиты и займы.
«Конгресс в настоящее время играет решающую роль в стимулировании роста денежной массы, а ФРС полностью привержена делу», — написал Уилсон. «Это сильно отличается от эпохи после [финансового кризиса], когда агрессивная денежно-кредитная политика не удовлетворялась желанием заемщика и спонсора.Мы думаем, что это увеличивает вероятность роста инфляционного давления ».
Need for Speed
Но хотя увеличение денежной массы может создать почву для инфляции, взаимосвязь между M2 и инфляцией остается спорной на протяжении многих лет. Экономист PGIM по фиксированным доходам Натан Шитс сказал, что придерживается выжидательного подхода.
Sheets, который до 2017 года работал в Министерстве финансов США, сказал, что инвесторов также беспокоит инфляция после финансового кризиса.По его словам, эти опасения в конечном итоге не оправдались.
«Ставки были очень низкими, а балансы центрального банка (и создание денег) резко выросли. Но тогда ликвидность оставалась в банковской системе, в том числе в виде избыточных резервов в ФРС», — написал он в электронном письме. «Создание денег должно привести к увеличению кредитования и расходов, чтобы они были инфляционными».
Министр финансов США Стив Мнучин и руководитель аппарата Белого дома Марк Медоуз в Капитолии США 1 августа.
Стефани Рейнольдс / Bloomberg через Getty Images
Идея о том, что создание денег не обязательно приведет к инфляции, основана на еще одной экономической концепции, известной как скорость обращения денег.
Скорость обращения денег — это очень просто курс, по которому деньги обмениваются в экономике. Высокая скорость обращения денег обычно связана со здоровой экономикой, когда предприятия и потребители тратят деньги и увеличивают валовой внутренний продукт страны.
Но скорость обращения денег может замедляться во время рецессии, поскольку корпорации и семьи решают сберегать больше с каждого заработанного доллара.Демографические изменения, такие как старшее население, также имеют тенденцию ограничивать скорость обращения денег.
Согласно Таблицам, ФРС может пойти на все, чтобы наполнить экономику наличными деньгами и поддержать предложение М2. Но если предприятия и клиенты не склонны тратить добавленные доллары, наличные почти всегда останутся без дела, не способствуя росту ВВП или инфляции.
Это может быть частичным объяснением того, почему в США не наблюдается роста общей инфляции, несмотря на рост предложения M2 в последние месяцы.
Последний отчет Министерства труда по основным потребительским ценам показал, что в июне индекс снижается третий месяц подряд, впервые с 1957 года. Индекс цен на основные расходы на личное потребление, предпочтительный индикатор инфляции ФРС, вырос на 0,9% за год. по сравнению с прошлым годом в июне, это наименьший рост с декабря 2010 года.
«Инфляция сдерживалась некоторыми глубокими структурными факторами, в том числе старением демографии и высоким уровнем долга, которые сдерживали совокупный спрос и давление на цены», — пишет Табл. электронное письмо.«Рабочие изо всех сил пытались получить более высокую заработную плату, а фирмы, конкурирующие с так называемой« ценой Amazon », не имели возможности поднять свои цены».
«Я ожидаю, что эти силы, вероятно, продолжатся по другую сторону вируса», — написал Шитс. «В ответ центральные банки будут оставаться в высшей степени стимулирующими, но достижение целевого уровня инфляции в 2% на постоянной основе будет сложной задачей».
Подпишитесь на CNBC PRO , чтобы получать эксклюзивные сведения и анализ, а также программировать рабочий день в реальном времени со всего мира.
5 советов по инвестированию в валюту | Инвестиции 101
Валютные инвестиции могут дополнить любой сбалансированный портфель, но существует множество заблуждений и ошибок, которые могут возникнуть, если инвестор не будет должным образом проинформирован перед тем, как торговать или покупать и удерживать их.
«Вы делаете ставку на то, что экономика одной страны будет лучше, чем экономика другой», — говорит Крис Телмер, доцент кафедры финансовой экономики в Школе бизнеса Теппера Университета Карнеги-Меллона.«Инвестиции в валюту … это способ приобщиться к глобальной макроэкономике».
Это часто также требует обучения, поэтому прислушайтесь к следующим советам экспертов, прежде чем покупать валюту:
- Рассмотрите возможность использования брокера.
- Инвестируйте на долгий срок.
- Придерживайтесь основных стабильных валют.
- Купите ETF или паевой инвестиционный фонд, а не отдельные валюты.
- Остерегайтесь вложений в левую валюту.
Рассмотрите возможность использования брокера
Торговля, по определению, происходит изо дня в день с высокой частотой, что делает необходимым изучение конкретных тем, отраслей и классов активов.
Торговая валюта, также известная как торговля на Форексе, позволяет инвесторам торговать валютой 24 часа в сутки в будние дни и потенциально получать большую прибыль. Но если вам не на 100% комфортно делать это самостоятельно, выберите брокера, который знает, что делает, — говорит Джеффри Каммак, который управляет веб-сайтом TradeForex SA.
«В Интернете много людей, которые называют себя экспертами, но на самом деле они не являются уполномоченными брокерами», — говорит он. «Никогда не следует торговать с брокерами, деятельность которых не регулируется.«
Брокеры в Соединенных Штатах должны быть зарегистрированы в Комиссии по ценным бумагам и биржам и членами Органа регулирования финансовой индустрии (FINRA).
Долгосрочные инвестиции
Майра Родригес Валладарес, управляющий директор MRV Associates , которая начала свою карьеру в сфере обмена валют в Федеральном резервном банке Нью-Йорка, считает, что валютный рынок является наиболее нестабильным для торговли после сырьевых товаров,
«Чтобы быть хорошим валютным трейдером, вам необходимо много знает о страновых и экономических рисках, потому что валюты очень чувствительны к страновым рискам, таким как суверенный дефолт, экспроприация, национализация, коррупция, нестабильность правительства и экономические риски, такие как инфляция, уровень ВВП и уровень занятости », — говорит она.
Кроме основных валют, таких как британский фунт стерлингов, доллар США, японская иена и швейцарский франк, другие валюты могут быть неликвидными, что делает их более рискованными. Валюта покупается и продается парами и используется одна по отношению к другой.
Из-за этого торговля не для всех, но это не значит, что вам нужно держаться подальше от валют.
Если вы инвестируете на длительный срок, валюты не более рискованны, чем отдельные акции, говорит Телмер. Как и в случае с акциями, инвестор может проверять валюту каждые несколько месяцев, чтобы увидеть, как она работает.
Придерживайтесь основных стабильных валют
Страны с нестабильными правительствами, историей инфляции, строгими правилами и т.п. не являются разумными инвестициями, говорит Телмер. Возьмем, к примеру, Аргентину, которая была популярной валютой для торговли до того, как мировой валютный кризис остановил банковскую систему в 2000-х годах.
Инвестиции в Бразилию, Чили или Мексику сейчас, например, могут быть более рискованными, но в среднем вы можете получить более высокую доходность по сравнению с долларом США или евро, которые могут приносить от двух до трех процентов процента, говорит Телмер.Если валюта растет в цене, вы получаете это плюс ваши проценты, но если валюта падает по отношению к доллару, ваши проценты падают. А в действительно нестабильной стране, такой как Венесуэла, ваши инвестиции могут даже быть конфискованы.
Купите ETF или паевой фонд
Риски валютных вложений можно частично снизить за счет покупки в паевые инвестиционные фонды, а торгуемые на бирже фонды обеспечивают диверсификацию, а также проводят для вас макроэкономические исследования и часто определяют валюты, с помощью которых вы платите. высокие процентные ставки, говорит Телмер.
Индекс валютных фьючерсных контрактов Deutsche Bank G10 состоит из валютных фьючерсных контрактов на определенные валюты G10 и предназначен для получения прибыли от валют с высокими процентными ставками. Фонд Invesco DB G10 Currency Harvest Fund (тикер: DBV) в настоящее время торгуется по цене около 24 долларов США и отслеживает этот индекс, обеспечивая доходность с начала года до даты около 3,3%.
Без ETF или фонда вы бы планировали удерживать валюты до тех пор, пока не изменится денежно-кредитная политика, которая регулирует процентные ставки, а затем оцените свои варианты, добавляет он, что требует от вас гораздо большей активности.Вам все еще интересно, что происходит с фондом? Вы можете следить за последними данными Института международных финансов или Центра глобальных финансов, чтобы получить образование и получить учебные рекомендации по торговым платформам.
Остерегайтесь вложений в валюту с кредитным плечом
Многие онлайн-платформы для инвестирования и торговли валютой имеют основной бизнес, предоставляющий кредитное плечо или маржу для валютной торговли, что по своей природе более рискованно, говорит Телмер. Покупая валюту только на те наличные, которые у вас есть, вы потенциально можете уменьшить убытки.
Почему доллар США является мировой валютой
Глобальная валюта — это валюта, которая принимается для торговли во всем мире. Некоторые валюты мира принимаются для большинства международных транзакций. Самыми популярными являются доллар США, евро и иена. Другое название мировой валюты — резервная валюта.
По данным Международного валютного фонда, доллар США является самым популярным. По состоянию на четвертый квартал 2019 года он составляет более 60% всех известных валютных резервов центрального банка.Это делает ее де-факто мировой валютой, хотя она и не имеет официального названия.
Следующая ближайшая резервная валюта — евро. Он составляет 20% известных валютных резервов центрального банка. Шансу на превращение евро в мировую валюту повредил кризис еврозоны. Это выявило трудности валютного союза, которым руководят отдельные политические образования.
Доллар США — самая сильная мировая валюта
Относительная сила U.С. Экономика поддерживает стоимость доллара. Это причина того, что доллар — самая мощная валюта. По состоянию на 2018 год в обращении США находился 1,671 миллиард долларов. По оценкам, половина этой стоимости находится в обращении за рубежом. Многие из этих купюр находятся в странах бывшего Советского Союза и в Латинской Америке. Они часто используются в качестве твердой валюты в повседневных транзакциях.
На валютном рынке правит доллар. Около 90% торговли на Форекс приходится на доллар США. Согласно списку Международной организации по стандартизации, доллар — лишь одна из 185 мировых валют, но большинство этих валют используются только в их собственных странах.
Теоретически любой из них мог бы заменить доллар в качестве мировой валюты, но они этого не сделают, потому что они не так широко торгуются
Почти 40% мирового долга выпущено в долларах. В результате иностранным банкам требуется много долларов для ведения бизнеса. Это стало очевидным во время финансового кризиса 2008 года. Международные обязательства неамериканских банков составляли 27 триллионов долларов США, выраженные в иностранной валюте. Из них 18 триллионов долларов США. В результате U.Федеральной резервной системе США пришлось увеличить свою долларовую своп-линию. Это был единственный способ не допустить, чтобы у мировых банков закончились доллары.
Финансовый кризис сделал доллар еще более популярным. В 2018 году у банков Германии, Франции и Великобритании было больше обязательств, номинированных в долларах, чем в их собственной валюте. Кроме того, банковские правила, принятые для предотвращения нового кризиса, привели к дефициту долларов, а Федеральная резервная система повысила ставку по федеральным фондам. Это уменьшает денежную массу из-за удорожания займов в долларах.
Сила доллара — это причина, по которой правительства хотят держать доллар в своих валютных резервах. Правительства приобретают валюту в рамках своих международных операций. Они также получают их от местных предприятий и путешественников, которые обменивают их на местную валюту.
Некоторые правительства вкладывают свои резервы в иностранную валюту. Китай и Япония сознательно покупают валюту своих основных партнеров по экспорту. Соединенные Штаты являются крупнейшим экспортным партнером Китая и вторым по величине партнером в Японии.Они стараются, чтобы их валюта была дешевле по сравнению с тем, чтобы их экспорт был по конкурентоспособным ценам.
Почему доллар — это мировая валюта
Бреттон-Вудское соглашение 1944 года вернуло доллар к его нынешнему положению. До этого в большинстве стран использовался золотой стандарт. Их правительства обещали выкупить их валюты на их стоимость в золоте по требованию. Представители развитых стран мира встретились в Бреттон-Вудсе, штат Нью-Гэмпшир, чтобы привязать обменные курсы всех валют к США.С. доллар. В то время у США был самый большой золотой запас. Это соглашение позволяло другим странам обеспечивать свои валюты долларами, а не золотом.
К началу 1970-х годов страны начали требовать золото за свои доллары. Им нужно было бороться с инфляцией. Вместо того, чтобы позволить Форт-Ноксу исчерпать все его резервы, президент Никсон отделил доллар от золота.
К тому времени доллар уже стал доминирующей мировой резервной валютой.Но отвязывание доллара от его стоимости в золоте привело к стагфляции. Это комбинация инфляции и застойного роста.
Призывы к единой мировой валюте
В марте 2009 года Китай и Россия призвали к новой мировой валюте. Они хотели, чтобы мир создал резервную валюту, «которая будет отключена от отдельных стран и сможет оставаться стабильной в долгосрочной перспективе, устраняя тем самым присущие ей недостатки, вызванные использованием кредитных национальных валют».
Китай был обеспокоен тем, что триллионы, которые он хранит в долларах, обесценятся, если начнется долларовая инфляция.Это может произойти в результате увеличения дефицита бюджета США и выпуска казначейских облигаций США для поддержки долга США. Китай призвал Международный валютный фонд (МВФ) разработать валюту взамен доллара.
В четвертом квартале 2016 года китайский юань стал еще одной из мировых резервных валют. По данным МВФ, по состоянию на первый квартал 2020 года мировые центральные банки держали 221 миллиард долларов. Это небольшая часть от 6,8 трлн долларов США, но в будущем она будет расти.
Китай хочет, чтобы его валюта полностью торговалась на мировых валютных рынках. Он хотел бы, чтобы юань заменил доллар в качестве мировой валюты. Для этого Китай реформирует свою экономику.
Итог
Несмотря на внешнюю задолженность на триллионы долларов и постоянный большой дефицит бюджета, Соединенные Штаты по-прежнему сохраняют глобальное доверие и уверенность в своей способности платить по своим обязательствам. По этой причине доллар США остается самой сильной мировой валютой.В ближайшие годы она может оставаться ведущей мировой валютой.
Однако нынешний статус доллара номер один вызывает споры. Такие страны, как Китай и Россия, считают, что новая единая мировая валюта, не поддерживаемая какой-либо одной страной, давно назрела в этой все более интегрированной глобальной экономике.
Доллар: мировая валюта
Введение
После окончания Второй мировой войны доллар был самой важной мировой валютой. Это наиболее часто используемая резервная валюта и наиболее широко используемая валюта для международной торговли и других операций по всему миру.Центральная роль доллара в мировой экономике дает Соединенным Штатам некоторые преимущества, в том числе более легкое занятие денег за границей и расширение досягаемости финансовых санкций США.
Подробнее от наших экспертов
Десять выборов, за которыми стоит следить в 2022 году Конституционализация равенства: поправка о равных правах как катализатор переменНо некоторые эксперты утверждают, что за превосходство доллара приходится платить.Повышенный внешний спрос на облигации США повышает курс доллара и снижает конкурентоспособность экспорта США, что приводит к торговому дефициту и потере рабочих мест. А роль доллара во многих глобальных транзакциях оказывает давление на Федеральную резервную систему США, чтобы она действовала в качестве мирового кредитора последней инстанции во время экономических кризисов, таких как кризис, вызванный пандемией коронавируса. Несмотря на опасения по поводу силы доллара, многие эксперты считают маловероятным, что доллар в ближайшее время будет заменен в качестве ведущей резервной валюты.
Что такое резервная валюта?
Подробнее на:
Соединенные Штаты
Валютные резервы
Резервная валюта — это иностранная валюта, которую центральный банк или казначейство держит как часть официальных валютных резервов своей страны. Страны хранят резервы по ряду причин, в том числе для того, чтобы выдерживать экономические потрясения, платить за импорт, долги за услуги и снижать стоимость своей собственной валюты. Многие страны не могут занимать деньги или оплачивать иностранные товары в своей собственной валюте — поскольку большая часть международной торговли осуществляется в долларах — и поэтому им необходимо хранить резервы, чтобы обеспечить стабильное предложение импорта во время кризиса и гарантировать кредиторам, что платежи по долгам, деноминированные в иностранной валюте. валюта может быть сделана.
Ежедневная сводка новостей
Сводка мировых новостей с анализом CFR доставляется на ваш почтовый ящик каждое утро.
Большинство рабочих дней.Покупая и продавая валюту на открытом рынке, центральный банк может влиять на стоимость валюты своей страны, что может обеспечить стабильность и поддержать доверие инвесторов.Например, если стоимость бразильского реала начинает падать во время экономического спада, Центральный банк Бразилии может вмешаться и использовать свои валютные резервы для повышения его стоимости. И наоборот, страны могут вмешаться, чтобы остановить повышение курса своих валют и удешевить экспорт.
Большинство стран хотят хранить свои резервы в валюте с большими и открытыми финансовыми рынками, поскольку они хотят быть уверены, что могут получить доступ к своим резервам в момент необходимости. Центральные банки часто хранят валюту в виде государственных облигаций, таких как U.S. Treasuries. Рынок казначейских облигаций США остается, безусловно, крупнейшим и наиболее ликвидным — рынком облигаций, на котором легче всего покупать и продавать вне.
Подробнее от наших экспертов
Десять выборов, за которыми стоит следить в 2022 году Конституционализация равенства: поправка о равных правах как катализатор переменМеждународный валютный фонд (МВФ), орган, отвечающий за мониторинг международной валютной системы, признает восемь основных резервных валют: австралийский доллар, британский фунт стерлингов, канадский доллар, китайский юань, евро, японскую иену, Швейцарский франк и U.С. доллар. Доллар США является наиболее часто используемой резервной валютой, составляя более 60 процентов мировых валютных резервов.
Китай имеет наиболее отчетливые валютные резервы среди всех стран — более 3 триллионов долларов. На втором месте Япония — около 1,3 триллиона долларов. Индия, Россия, Саудовская Аравия, Швейцария и Тайвань также имеют большие резервные активы. В настоящее время Соединенные Штаты владеют активами на сумму около 140 миллиардов долларов в своем пуле резервов, включая 40 миллиардов долларов в иностранной валюте.
Подробнее на:
Соединенные Штаты
Валютные резервы
Как доллар США стал ведущей мировой резервной валютой?
Статус доллара как мировой резервной валюты был закреплен после Второй мировой войны на Бреттон-Вудской конференции 1944 года, на которой 44 страны согласились с созданием МВФ и Всемирного банка. (Некоторые экономисты утверждали, что доллар обогнал британский фунт [PDF] в качестве ведущей резервной валюты еще в середине 1920-х годов.) В Бреттон-Вудсе была создана система обменных курсов, в которой каждая страна привязывала стоимость своей валюты к доллару, который сам был конвертируемым в золото по курсу 35 долларов за унцию. Это было разработано для обеспечения стабильности и предотвращения валютных войн 1930-х годов «разори своего соседа» — реакции на Великую депрессию, — когда страны отказались от золотого стандарта и девальвировали свои валюты, чтобы попытаться получить конкурентное преимущество.
К 1960-м годам, однако, у Соединенных Штатов не было достаточно золота, чтобы покрыть доллары, находящиеся в обращении за пределами Соединенных Штатов, что породило опасения, что бегство может уничтожить U.С. золотой запас. После неудачных попыток спасти систему президент Ричард Никсон приостановил конвертируемость доллара в золото в августе 1971 года, что ознаменовало начало конца Бреттон-Вудской системы обменных курсов. Смитсоновское соглашение, заключенное несколькими месяцами позже десятью ведущими развитыми странами, попыталось спасти систему, девальвировав доллар и допустив более сильные колебания обменных курсов, но это было недолгим. К 1973 г. существовала действующая система в основном плавающих обменных курсов.Многие страны по-прежнему управляют своими обменными курсами, позволяя им колебаться только в пределах определенного диапазона, или путем привязки стоимости своей валюты к другому, например к доллару.
Тем не менее, доллар США остается королем. Доллар не только составляет большую часть мировых резервов, но и является предпочтительной валютой для международной торговли. Основные сырьевые товары, такие как нефть, в основном покупаются и продаются за доллары США. Некоторые страны, в том числе Саудовская Аравия, все еще привязаны к доллару.
Факторы, способствующие господству доллара, включают его стабильную стоимость, размер экономики США и геополитический вес Соединенных Штатов. Кроме того, ни у одной другой страны нет рынка долговых обязательств, подобного рынку США, который составляет примерно 18 триллионов долларов. «Более полезно думать о казначейских облигациях США как о ведущем мировом резервном активе», — говорит Брэд В. Сетсер из CFR. «Трудно конкурировать с долларом, если у вас нет рынка, аналогичного рынку казначейства».
Статус доллара как ведущей резервной валюты был назван «непомерной привилегией» Соединенных Штатов.
Какие преимущества для США?
Статус доллара как ведущей резервной валюты был назван «непомерной привилегией» Соединенных Штатов — это выражение было придумано бывшим министром финансов Франции Валери Жискар д’Эстеном в 1960-х годах. В то время французские официальные лица считали, что мировой аппетит к доллару обеспечивает дешевое финансирование инвестиций США за рубежом. Со временем торговля США превратилась в устойчивый дефицит, частично поддерживаемый мировым спросом на долларовые резервы.Такой спрос помогает Соединенным Штатам выпускать облигации по более низкой цене, поскольку более высокий спрос на государственные облигации означает, что им не нужно платить столько же процентов, чтобы соблазнить покупателей, и помогает удерживать стоимость теперь значительных внешних ресурсов США. долг вниз.
Некоторые эксперты считают эту выгоду скромной, указывая на тот факт, что другие развитые страны также могут брать займы по очень низким ставкам. Бывший председатель Федеральной резервной системы Бен Бернанке утверждал, что снижение доли Соединенных Штатов в мировой экономике и рост других валют, таких как евро и иена, подорвали позиции США.С. преимущество. «Непомерная привилегия больше не является такой непомерной», — писал Бернанке в 2016 году.
Центральное место доллара в системе глобальных платежей также увеличивает силу финансовых санкций США. Почти вся торговля, совершаемая в долларах США, даже торговля между другими странами, может подпадать под санкции США, поскольку они обрабатываются так называемыми банками-корреспондентами со счетами в Федеральной резервной системе. Ограничивая возможность совершать сделки в долларах, Соединенные Штаты могут затруднить ведение бизнеса тем, кого они занесли в черный список.В 2015 году французский банк BNP Paribas получил рекордный штраф в размере почти 9 миллиардов долларов за нарушение санкций США при обработке долларовых платежей из Кубы, Ирана и Судана. «Нет сомнений в том, что, если бы доллар не использовался так широко, досягаемость санкций уменьшилась бы», — говорит Сетсер.
Однако некоторые эксперты предупреждают, что агрессивное применение санкций угрожает гегемонии доллара. После того, как администрация Дональда Трампа в одностороннем порядке вновь ввела санкции против Ирана в 2018 году, другие страны, в том числе США.Южные союзники Франция, Германия и Соединенное Королевство начали разработку альтернативной бездолларовой системы для продолжения торговли с Тегераном. В последнее время Россия и Китай сократили использование доллара в своей торговле друг с другом.
Каковы затраты?
Повышенный спрос на доллар увеличивает его стоимость, но за это приходится платить. Более сильная валюта удешевляет импорт и удорожает экспорт, что может нанести ущерб отечественной промышленности, которая продает свои товары за границу, и привести к потере рабочих мест.Во времена экономических потрясений инвесторы ищут безопасности доллара, который давит на экспортеров в и без того трудные времена. «Когда ваша валюта играет большую международную роль, вы теряете над ней контроль», — заявила NPR Мег Лундсагер, бывший исполнительный директор МВФ от США. Некоторые эксперты утверждают, что доминирование доллара слишком дорого обходится таким промышленным регионам, как «Пояс ржавчины», и что Соединенным Штатам следует добровольно отречься от престола.
Некоторые исследования показали, что чрезмерная роль доллара в международной торговле также может иметь негативные последствия для мировой экономики.По мере ослабления валюты страны экспорт ее товаров должен стать дешевле и, следовательно, более конкурентоспособным. Но поскольку большая часть торговли ведется в долларах США, другие страны не всегда видят эту выгоду, когда их валюта обесценивается. Это явление, вероятно, усугубит экономический кризис, вызванный пандемией коронавируса, заявили исследователи МВФ в отчете за июль 2020 года, поскольку страны с формирующимся рынком и развивающиеся страны вряд ли выиграют от падения курса своих валют.
США также страдают от валютных манипуляций — когда другая страна снижает стоимость своей валюты для поддержания большого торгового баланса.Страна, имеющая положительное сальдо торгового баланса, может столкнуться с давлением, требующим повышения курса своей валюты, что сделает ее товары более дорогими и ограничит экспорт. Вместо этого он может искусственно поддерживать низкую стоимость своей валюты за счет накопления долларовых резервов, нанося при этом вред экспортерам США.
В 2012 году, когда рост мировых резервов был высоким и многие страны активно вмешивались в валютный рынок, экономисты К. Фред Бергстен и Джозеф Э. Ганьон из Института международной экономики Петерсона (PIIE) обнаружили манипуляции с иностранной валютой [PDF] вызвал U.Южный торговый дефицит вырастет до 500 миллиардов долларов в год, что приведет к потере рабочих мест от одного до пяти миллионов.
Китай оказался в числе наиболее серьезных нарушителей, хотя большинство экспертов сходятся во мнении, что в последние годы он не предпринимал серьезных интервенций для сдерживания роста своей валюты. Однако по всей Азии валютная интервенция снова растет на фоне пандемии коронавируса, поскольку страны, которые добились относительно быстрого восстановления, увеличивают свои резервы.
Есть ли альтернативы доллару?
Экономические потрясения, вызванные пандемией коронавируса, возобновили опасения по поводу падения доллара как ведущей резервной валюты.Некоторые эксперты опасаются, что огромные расходы правительства США на стимулирование экономики, увеличивающие гору существующего долга, в сочетании с неспособностью страны контролировать распространение вируса могут привести к кризису доверия к доллару США.
Тем не менее, предыдущие прогнозы о падении доллара, в том числе после финансового кризиса 2008 года, не сбылись. Как объясняет экономист Барри Эйхенгрин в своей книге «Чрезмерные привилегии», это свидетельствует как о преимуществах доллара как ведущей резервной валюты, так и об отсутствии надежных альтернатив.Превосходство доллара в торговле и финансах делает его наиболее привлекательной валютой для стран, и поэтому ее трудно заменить.
Более того, у наиболее распространенных альтернатив — евро, юаня и специальных прав заимствования МВФ — есть свои проблемы.
Евро . Евро — вторая по популярности резервная валюта, на которую приходится примерно 20 процентов мировых валютных резервов. Европейский союз соперничает с Соединенными Штатами по размеру экономики, больше экспортирует и может похвастаться сильным центральным банком и надежными финансовыми рынками — факторы, которые делают его валюту жизнеспособным конкурентом доллару.Но, по словам Сетсера, отсутствие общего казначейства и единого европейского рынка облигаций ограничивает его привлекательность в качестве резервной валюты.
Ренминби . Китай, стремящийся к престижу и льготам, связанным с выпуском глобальной резервной валюты, пытается повысить роль юаня, также известного как юань. В настоящее время на его долю приходится всего 2 процента мировых резервов, и усилия Китая сдерживаются строгим контролем над потоком денег через его экономику, но глобальное использование юаня неуклонно растет.Китай также настаивает на увеличении использования юаня для обозначения своей собственной торговли.
Специальные права заимствования (SDR) . Во время переговоров в Бреттон-Вудсе британский экономист Джон Мейнард Кейнс предложил создать международную валюту, «банкор», которой будет управлять глобальный центральный банк. Хотя план Кейнса так и не был реализован, прозвучали призывы использовать специальные права заимствования (СДР) МВФ — внутреннюю валюту, которую можно обменять на валютные резервы, — в качестве глобальной резервной валюты.Стоимость SDR зависит от пяти валют: евро, фунта стерлингов, юаня, доллара США и иены. Сторонники утверждают, что такая система будет более стабильной, чем система, основанная на национальной валюте, эмитент которой должен реагировать как на внутренние, так и на международные потребности. Идея использования SDR была поддержана управляющим центрального банка Китая Чжоу Сяочуань в 2009 году. Экономисты, в том числе Джозеф Стиглиц, также поддержали повышение роли SDR.
Но для того, чтобы SDR получили широкое распространение, они должны были бы функционировать больше как реальная валюта, принимаемая в частных транзакциях с рынком долговых обязательств, выраженных в SDR, пишет Эйхенгрин.МВФ также необходимо наделить полномочиями контролировать поставку СДР, что, учитывая фактическое право вето США в структуре голосования организации, было бы сложной задачей.
Криптовалюты . Технические евангелисты мечтают о мире, в котором криптовалюты, такие как биткойн, заменят валюты, поддерживаемые государством. Такие цифровые валюты «добываются» и передаются через децентрализованную сеть компьютеров без какого-либо органа, выдавшего их. Сторонники утверждают, что такая система не позволит странам печатать деньги, поскольку предложение криптовалюты ограничено, как и золотой стандарт.Но это ограничит возможности правительства в выборе политики во время кризиса. Кроме того, стоимость криптовалют сильно колеблется, что снижает их привлекательность. Тем не менее, некоторые страны экспериментируют со своими собственными цифровыми валютами.
Что ждет доллар в будущем?
Многие эксперты сходятся во мнении, что в ближайшее время доллар не станет ведущей мировой резервной валютой. По их словам, более вероятно, что в будущем он постепенно начнет делить влияние с другими валютами, хотя эта тенденция может быть усилена агрессивным использованием U.Санкции С. и ослабление мирового лидерства США.
«Если бы не катастрофическая ошибка политики США, я бы ожидал, что доллар останется самой важной резервной валютой в течение следующих нескольких десятилетий».Брэд В. Сетсер, старший научный сотрудник CFR
Некоторые экономисты говорят, что нечего бояться доллара, играющего меньшую глобальную роль, и что он действительно принесет пользу Соединенным Штатам. Бергстен из PIIE утверждает, что низкие процентные ставки, обусловленные уникальным статусом доллара, способствовали расточительству Америки и способствовали финансовому кризису 2008 года.